Trần Minh

Phố Wall lao dốc trong phiên ngày thứ Tư (18/5), với chỉ số Dow Jones ghi nhận phiên giảm mạnh nhất kể từ năm 2020, sau khi các hãng bán lẻ lớn cảnh báo áp lực tăng giá, khiến nhà đầu tư thêm lo ngại lạm phát.

Phiên này, chỉ số Dow Jones ghi nhận mức giảm hơn 1.164 điểm (-3,57%), mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 6/2020 và xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Chỉ số S&P 500 giảm tới hơn 4%, trong khi Nasdaq Composite giảm 4,73%.

Thị trường chịu tác động mạnh, sau khi các tập đoàn bán lẻ hàng đầu của Mỹ là Target Corp và Walmart đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý I yếu kém và cảnh báo áp lực chi phí gia tăng, khiến nỗi lo ngại về tình hình lạm phát sẽ xói mòn lợi nhuận doanh nghiệp và làm giảm sức chi tiêu của người tiêu dùng.

Cổ phiếu của Target Corp đã giảm khoảng 25%, mất khoảng 25 tỷ USD vốn hóa thị trường. Còn cổ phiếu Walmart trong phiên trước cũng mất 11% do lợi nhuận không đạt dự báo và tiếp tục giảm thêm 6,8% trong ngày thứ Tư.

Các công ty bán lẻ khác cũng bị ảnh hưởng bởi kết quả lợi nhuận quý I không đạt kỳ vọng của Target, với SPDR S&P Retail ETF sụt 8,3%, Best Buy giảm 10,5%.

Paul Christopher, người đứng đầu chiến lược thị trường toàn cầu tại Viện đầu tư Wells Fargo cho biết: “Chúng tôi nghĩ rằng tác động ngày càng tăng đến chi tiêu bán lẻ khi lạm phát cao hơn mức lương mà mọi người có thể mong đợi là yếu tố chính gây ra tình trạng bán tháo ngày hôm nay”.

Tất cả 11 phân ngành chính của S&P 500 đều chìm trong sắc đỏ, với nhóm cổ phiếu hàng tiêu dùng không thiết yếu giảm 6,6% và tiêu dùng thiết yếu giảm 6,38%.

Phiên này, cổ phiếu các cổ phiếu tăng trưởng megacap nhạy cảm với lãi suất cũng giảm mạnh với Amazon, Nvidia và Tesla giảm gần 7%, trong khi Apple giảm 5,6%.

Lạm phát gia tăng, cuộc xung đột ở Ukraine, chuỗi cung ứng kéo dài khó khăn, các đợt phong tỏa liên quan đến đại dịch ở Trung Quốc và thắt chặt chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương gần đây đã đè nặng lên thị trường tài chính, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu.

Kết thúc phiên 18/5, chỉ số Dow Jones giảm 1.164,52 điểm (-3,57%), xuống 31.490,07 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 165,17 điểm (-4,04%), xuống 3.923,68 đi

Giá vàng đã đảo chiều tăng vào thứ Tư ( 18/5), khi lợi suất trái phiếu Mỹ trượt dốc đã giúp bù đắp áp lực từ đồng USD mạnh hơn và kế hoạch tăng lãi suất tích cực của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED).

Khép phiên, giá vàng giao ngay tăng 0,1% lên 1.816,49 USD/ounce. Giá vàng kỳ hạn giảm 0,2% ở mức 1.815,9 USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sụt giảm trong một phiên giao dịch đầy biến động, đồng hành với sự suy yếu của thị trường chứng khoán, sau khi dữ liệu nhà ở của Mỹ cho kết quả không tốt, làm tăng thêm lo ngại về suy thoái kinh tế.

“Một đợt suy yếu khác trên thị trường chứng khoán kết hợp với lợi suất trái phiếu giảm và nhu cầu trú ẩn an toàn đang khiến giá vàng tăng cao hơn,” giám đốc giao dịch kim loại David Meger tại High Ridge Futures nhận định.

Hôm thứ Ba (17/5), Chủ tịch FED Jerome Powell cam kết rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất lên cao đến mức cần thiết để ngăn chặn lạm phát gia tăng.

“Câu hỏi mấu chốt hiện nay là liệu những gì FED làm có đủ để kiểm soát lạm phát hay không,” ông Meger nói. “Nếu không đủ để dập tắt áp lực lạm phát, vàng sẽ được hỗ trợ trong môi trường đó.”

Mặc dù vàng được coi là hàng rào chống lại lạm phát, nhưng lãi suất tăng làm giảm nhu cầu đối với tài sản không sinh lời như vàng.

Đồng USD – một tài sản trú ẩn an toàn khác – đã phục hồi sau khi ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất trong vòng hơn hai tháng. Điều này đã hạn chế mức tăng của vàng.

Nhà phân tích thị trường Rupert Rowling tại Kinesis Money lưu ý rằng, mặc dù giá vàng đã cải thiện nhẹ trong tuần này, với việc bật trở lại lên trên ngưỡng1.800 USD, song “chừng nào lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu đối với các nền kinh tế lớn, thì vàng khó có khả năng tăng lên đáng kể, khi mà bóng ma lãi suất tăng làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý này một cách trầm trọng.”

Phản ánh tâm lý chung, dòng tiền vào quỹ hoán đổi danh mục (ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust tiếp tục giảm.

Trên các thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 0,9% xuống 21,42 USD/ounce. Giá bạch kim giảm 1,6% xuống 935,49 USD và palladium giảm 3,1% xuống 1.990,06 USD.

Dự báo giá vàng

Vàng chạm ngưỡng 1.816 USD khi các nhà giao dịch vẫn c

Giá dầu thô đã giảm 2,5% trong phiên giao dịch ngày thứ Tư (18/5). Trước đó vào đầu phiên, giá dầu đã tăng nhẹ khi dữ liệu về sản lượng khai thác của các nhà máy lọc dầu Mỹ gia tăng giúp xoa dịu nỗi lo của các nhà giao dịch về vấn đề suy giảm nguồn cung. Ngoài ra, thị trường dầu thô còn bị ảnh hưởng bởi sắc đỏ trênthị trường chứng khoán.

Cụ thể, giá dầu thô Brent giảm 2,82 USD, tương đương 2,52%, xuống 109,11 USD/thùng. Giá dầu thô WTI cũng giảm 2,81 USD, tương đương 2,5% xuống 109,59 USD/thùng.

Theo nhà phân tích Giovanni Staunovo của UBS, cả dầu thô Brent và WTI đều đã xóa mức tăng từ 2-3 USD/thùng hồi đầu phiên sau sự thay đổi tâm lý rủi ro khi thị trường chứng khoán lao dốc.

Trong phiên giao dịch trước đó (17/5), giá dầu thô Brent lần đầu tiên đã giao dịch thấp hơn so với giá dầu thô WTI kể từ tháng 5/2020. Tình trạng này kéo dài cho tới phiên giao dịch ngày hôm qua. Theo các nhà giao dịch cũng như các chuyên gia phân tích, nguyên nhân của việc này là do nhu cầu xuất khẩu mạnh và dự trữ dầu thô của Mỹ đang thắt chặt.

Theo số liệu của chính phủ Mỹ, dự trữ dầu thô của nước này đã giảm 3,4 triệu thùng trong tuần trước. Điều này đã gây bất ngờ, trong bối cảnh các nhà máy lọc dầu tăng sản lượng do tồn kho sản phẩm thắt chặt và xuất khẩu ở mức cao gần kỷ lục đã buộc giá dầu diesel và xăng của Mỹ xác lập kỷ lục ở nhiều mức.

Giá xăng của Mỹ hiện đã giảm 5%, hai ngày sau khi chạm mức cao kỷ lục.

Trong khi đó, tình hình dịch bệnh tạiThượng Hải, Trung Quốcđã lạc quan hơn khi mà 3 ngày liên tiếp không ghi nhận ca nhiễm mới nào. Thành phố đặt ra mục tiêu sẽ kết thúc các biện pháp phong toả hiện nay, vốn đã kéo dài hơn 6 tuần.

Giám đốc điều hành của SPI Asset Management, Stephen Innes, cho biết: "Trong thời gian tới, những tin tức lạc quan hơn vềTrung Quốc có thể sẽ là cú hích dưới đối với nhu cầu tiêu thụ và giá dầu, điều này có lợi cho các nhà sản xuất nhưng lại có hại cho tâm lý người tiêu dùng".

Các nguồn tin thị trường cho biết, dự trữ dầu thô và xăng của Mỹ đã giảm trong tuần trước. Dữ liệu của chính phủ Mỹ sẽ đến hạn vào thứ Tư.

Sản lượng của Nga đã giảm gần 9% trong tháng 4 và quốc gia thành viên củaOPEC+ đã hạ mứcsản xuất thấp hơn nhiều so với yêu cầu theo thỏ

8

Đôi khi, chỉ cần một cổ phiếu cũng có thể biến những cơn ác mộng tồi tệ nhất trên thị trường trở thành hiện thực. Vào ngày thứ Tư, cổ phiếu đó chính là Target.

Đêm qua là một ngày vô cùng đau đớn đối với các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ. Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones (DJIA, –3,57%) giảm sâu 1.164,52 điểm, tương đương 3,6%, trong khi chỉ số S&P 500 (SPX, –4,04%) giảm 4% và chỉ số Nasdaq Composite giảm 4,7%. S&P 500 và Dow Jones gần đây đã trải qua những ngày u ám nhất kể từ ngày 11/06/2020, trong khi chỉ có bảy cổ phiếu S&P 500 giành được sắc xanh trong ngày.

Và phần lớn, nếu không muốn nói là toàn bộ, là do kết quả báo cáo tài chính từ Target (TGT). Nhà bán lẻ này không chỉ trượt kỳ vọng về lợi nhuận mà còn tuyên bố rằng biên lợi nhuận của họ sẽ tiếp tục bị giảm xuống do lạm phát. Chính điều này đã làm cho các nhà đầu tư hoảng sợ, khiến cổ phiếu bốc hơi 25% vào ngày thứ Tư. Từ đó, giới đầu tư dễ dàng ngoại suy ra các vấn đề của Target sang toàn thị trường chung.

“Làn sóng bán tháo trên toàn thị trường trong ngày hôm nay có liên quan đến khả năng của các doanh nghiệp trong việc ‘đá bóng’ chi phí khi giá cả tăng cao hơn,” Quincy Krosby, giám đốc chiến lược vốn chủ sở hữu tại LPL Financial, cho biết. “Nhưng nhiều hãng bán lẻ hàng đầu không thể ‘đá bóng’ chi phí sang cho người tiêu dùng khi chi phí lao động và giá cả tăng cao hơn do chuỗi cung ứng vẫn còn bị thắt chặt.”

Vấn đề này lan sang cả người tiêu dùng, và không chỉ riêng các nhà bán lẻ như Target. Mặc dù doanh số bán hàng vẫn ổn định, nhưng do chi phí cao hơn nên điều này đang khiến thu nhập bị hụt so với kỳ vọng và biên lợi nhuận bị co lại, tương tự như những gì Walmart (WMT) đã tiết lộ trong kỳ báo cáo tài chính của công ty này vào hôm thứ Ba. Có vẻ như vấn đề ở đây là lạm phát đang buộc người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn cho thực phẩm và thắt chặt chi tiêu cho các mặt hàng tiêu dùng không thiết yếu nhưng vốn dĩ sinh lãi nhiều hơn cho các nhà bán lẻ, theo nhà phân tích Bill Kirk của MKM. “Mảng tiêu dùng không thiết yếu của Target dường như đang phải chịu áp lực lớn và độ ổn định của mảng thực phẩm là vẫn không đủ biên lợi nhuận thấp hơn,” ông viết. “Với kết quả của Target và Walmart, chúng tôi tin rằng các nhà bán lẻ hàng tiêu dùng không thiết yếu và các công ty bán lẻ cấp cuối sẽ phải chịu nhiều áp lực hơn các nhà bán lẻ hàng tiêu dùng thiết yếu”.

Th

Lượng tiền mặt nắm giữ ở các công ty quản lýquỹtoàn cầu đã tăng lên mức cao nhất kể từ vụ khủng bố 11/09 ở Mỹ, qua đóphản ánhnỗilo của các”tay chơi” lớnvề triển vọng của thị trường chứng khoán.

Số dư tiền mặt tăng lên mức trung bình 6.1% trong danh mục đầu tư của các nhàquản lýtài sản toàn cầu, theo một cuộc khảo sát288 nhà quản lý quỹBank of America. Hiện các nhàquản lý đầu tư đang giám sát tổng cộng 833 tỷUSDở các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, công ty quản lý tài sản và các quỹ phòng hộ trên thế giới. Trong tháng 4, tỷ lệ tiền mặt của họ là 5.5%.

Việc dồn sangtiền mặt, vốn thườnglà chiến lược phổ biếntrong thời kỳ rủi ro cao, diễn ratrong bối cảnhkỳ vọng về thu nhập của doanh nghiệp suy yếu đáng kể. Trong cuộc khảo sát tháng 5,khoảng 66%nhà quản lý quỹ cho biết họ dự kiến ​​lợi nhuận doanh nghiệp trên toàn cầu sẽgiảmxuống mức thấp so với các giai đoạn khủng hoảng khác bao gồm vụ sụp đổ của Lehman Brothers vào năm 2008 và thời kỳ bong bóng dot-com năm 2000.

Michael Hartnett, Giám đốc chiến lược đầu tư tại Bank of America, cho biết tâm lý của các nhà đầu tư hiện đang “cực kỳ bi quan”, với khoảng 13%số nhà quản lý quỹ đang hạ tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu, trong khi chỉ 6%quản lý quỹ giữ quan điểm nâng tỷ trọng cổ phiếu.

“Hiện tâm lý của nhà đầu tư đang bị tác động quá nhiều và đây là kết quả của việc đó”, ông Hartnett cho hay.

Cácchuyên viênphân tích ở Phố Wall đã giảm dự báolợi nhuậndoanh nghiệp Mỹ trong năm nay. Hartnett nói rằng một tin tốtnho nhỏcó thể dẫn đến một đợt phục hồingắntrênthị trường chứng khoán. Nhưng ông cũng cảnh báo rằng nhiều cổ phiếu vẫn chưachạmđáy, với chỉ số MSCI All Country World, một thước đo chứng khoán toàn cầu, giảm gần 17% kể từ đầu năm.

Chỉ số Nasdaq Composite của Mỹ đã giảm gần 25% kể từ đầu năm và đã rơithị trườngcon gấukhi các nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu của các công ty công nghệ đượcđịnhgiá cao trước đây.

Các công ty quản lý quỹ toàn cầu đã liên tục nắm giữ cổ phiếu công nghệ với tỷ trọng cao trong suốt 14 năm qua nhưnggiờ thìtỷ trọng đó đã giảm mạnh trong tháng 5.

Hartnett cho biết: “Mức độ bán khốngcổ phiếu công nghệ đang caonhất kể từ tháng 8/2006”.

Ngân hàng Goldman Sachs đã chuyển sang chiến lược tăng t