ETH/BTC có thể đạt 0,10 khi thị trường dự đoán mạng Ether sẽ chuyển sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS) trong năm nay. Tuy nhiên, dữ liệu phái sinh cho thấy các trader chuyên nghiệp vẫn đang giữ tâm lý tiêu cực với đồng tiền số này.

Ether (ETH) đã mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 3.000 USD vào ngày 11/4 sau mức giảm 16% của tuần trước. Phe đầu cơ giá lên chắc chắn đã bị bất ngờ khi 104 triệu USD hợp đồng tương lai lệnh Long có sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý vào ngày 11 tháng 4. Sự suy thoái của Ether cũng kéo theo sự sụt giảm tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum.

Chỉ số này đạt đỉnh 40,6 triệu Ether vào ngày 27/1 và kể từ đó đã giảm 22%. Chỉ số này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether không thể chịu được những tác động từ việc giá Bitcoin suy giảm 16% trong tuần trước.

Tuy nhiên, altcoin hàng đầu vẫn có chất xúc tác của riêng nó khi các nhà phát triển Ethereum đã triển khai "shadow fork" đầu tiên của mạng vào ngày 11/4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra một khu vực để các nhà phát triển kiểm tra các giả định của họ xung quanh sự chuyển đổi phức tạp của mạng sang cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS).

Quan trọng hơn, người ta cần phân tích cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn thị trường phái sinh.

Các trader chuyên nghiệp giữ tâm lý tiêu cực

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không, người ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là tỷ lệ basic. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Một nhà giao dịch có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo lường khoảng cách chi phí giữa thị trường giao sau và thị trường giao ngay thông thường. Một thị trường trung lập thường có tỷ lệ basic từ 5% đến 12% vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để duy trì việc thanh toán lâu hơn.

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether cao hơn ngưỡng trung lập 5% trong khoảng thời gian từ ngày 25/3 đến ngày 6/4, nhưng sau đó suy yếu xuống còn 3%. Mức độ này thường cho thấy tâm lý sự sợ hãi hoặc bi quan bởi vì các nhà giao dịch thị trường tương lai không sẵn lòng mở các vị thế mua có sử dụng đòn bẩy.

Tỷ lệ Long/Short xác nhận tình trạng tồi tệ hơn

Tỷ lệ ròng Long/Short của các nhà giao dịch hàng đầu loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn hơn. Bằng cách phân tích vị thế của các cá voi trên thị trường giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các trader chuyên nghiệp có nghiêng về hướng giá giảm hay không.

Kể từ ngày 5/4, các sàn giao dịch phái sinh chính đã chứng kiến tỷ lệ Long/Short sụt giảm đáng kể.

Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng đặt cược giảm trong tuần qua. Ví dụ: cá voi Binance đã giữ tỷ lệ Long/Short 1,05 vào ngày 5/4, nhưng dần dần giảm xuống còn 0,88. Hơn nữa, mức độ yêu thích lênh Long của các nhà giao dịch hàng đầu đã chuyển từ 2,11 sang 1,35 hiện tại.

ETH/BTC có thể đạt 0,10 BTC trong năm nay

Bất chấp việc Ether đã giảm 17% trong vòng 2 tuần qua song , hiệu suất của nó so với Bitcoin lại chỉ giảm khoảng 4,5% trong cùng kỳ.

Cặp ETH/BTC suy giảm khi cặp ETH/USD và BTC/USD đồng thời giảm xuống sau thông tin Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có kế hoạch tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản và thu hẹp bảng cân đối kế toán với quy mô 95 tỷ USD/tháng.

Ngoài ra, dữ liệu mới nhất được công bố vào ngày 12/4 cho thấy giá tiêu dùng tại Mỹ đã tăng 8,5% trong tháng 3, mức cao nhất kể từ năm 1981.

ETH/BTC có xu hướng đột phá khỏi tam giác tăng dần

Một số chỉ báo kỹ thuật vẫn cho thấy sự lạc quan mặc dù cặp ETH/BTC đã giảm xuống trong hai tuần qua. Dựa trên mô hình tiếp tục cổ điển, cặp tiền này vẫn sẵn sàng tiếp tục đà tăng giá mạnh mẽ vào năm 2022.

Đáng chú ý, ETH/BTC đã điều chỉnh từ mức kháng cự ngang tạo thành phạm vi tam giác tăng dần kết hợp với đường hỗ trợ xu hướng tăng.

Theo quy luật, diễn biến giá trong mô hình tam giác tăng dần sẽ đi theo các xu hướng trước đó của chúng. Vì ETH/BTC đã tăng lên trước khi mô hình này hình thành nên nhiều khả năng, đợt tăng này có thể khiến ETH tiếp tục hướng tới mức cao nhất của tháng 2/2018 gần 0,1 BTC như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Tuy nhiên, thiết lập thị trường tạm thời có vẻ nghiêng về phía giảm, với ETH/BTC đang hướng đến việc điều chỉnh về gần đường xu hướng dưới của tam giác sau khi pullback từ đường xu hướng trên.

Kịch bản đảo chiều giảm giá

Một nghiên cứu của Học viện Thương mại Samurai cho thấy, mức giá mục tiêu nếu giá thành công đột phá lên trên mô hình tăng dần là bằng 73% mức cao nhất mọi thời đại.

Trong một báo cáo riêng biệt, nhà đầu tư kỳ cựu Tom Bulkowski cũng nhấn mạnh tỷ lệ thành công 70% đối với các mô hình tam giác tăng dần, do đó cặp ETH/BTC hoàn toàn có khả năng 0,10 trong năm 2022.

Tuy nhiên, vẫn có 30% cơ hội cặp ETH/BTC không thành công bứt phá.

Nếu điều này xảy ra, ETH/BTC sẽ phá vỡ xuống bên dưới đường xu hướng dưới của tam giác, cũng trùng với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tuần của nó (sóng màu đỏ trong biểu đồ ở trên) hiện đang ở gần 0,06 BTC. Điều này mở ra cơ hội cho cặp tiền giảm tiếp xuống 0,05 BTC, trùng với khu vực đóng vai trò hỗ trợ từ tháng 5-6/2021 tới nay.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com

Đọc thêm: Dầu thô và vàng vẫn nối dài đà tăng