Giá Solana (SOL) đã tăng lên mức cao nhất từ đầu năm đến nay là trên 30 USD, nhưng tăng trưởng của hệ sinh thái đang ở mức yếu kém khiến động lực tăng giá hiện tại bị nghi ngờ.

Giá của Solana (SOL) đã nhanh chóng tăng lên mức cao nhất từ đầu năm đến nay vào ngày 14 tháng 7 sau khi Ripple giành chiến thắng một phần trong cuộc chiến pháp lý với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

SOL đã ghi nhận mức tăng 48,09%, đạt mức cao nhất là 32,4 USD khi tin tức về phán quyết của tòa án được lan truyền. Giá sau đó đã thoái lui xuống dưới ngưỡng 30 USD.

Mức tăng tích cực của SOL sau phán quyết này không chỉ loại bỏ các khoản lỗ từ tháng 6 năm 2023 khi SEC phân loại token này là chứng khoán trong các vụ kiện chống lại Binance và Coinbase, mà còn giúp đồng tiền số này lấy lại các mức chưa từng thấy kể từ vụ sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào tháng 11 năm 2022.

Tuy nhiên, biểu đồ thị trường và hoạt động sử dụng mạng cho thấy xu hướng tăng giá dài hạn khó có thể duy trì, và ngưỡng 30 USD đang hình thành một mức kháng cự quan trọng.

Tăng trưởng hệ sinh thái Solana

Theo dữ liệu của Token Terminal, tổng phí trả trên mạng Solana vẫn nằm dưới mức của quý 3 năm 2022, thời điểm trước khi FTX sụp đổ. Điều này cho thấy rằng hoạt động của mạng đã không thể hồi sinh hoàn toàn.

Hệ sinh thái Solana có mối quan hệ chặt chẽ với Sam Bankman-Fried, người sáng lập nổi tiếng của sàn giao dịch FTX, và nhiều dự án trong hệ sinh thái được đảm bảo đầu tư bởi Alameda Research. Do đó, hệ sinh thái Solana đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng sau sự sụp đổ của FTX.

Tổng phí trả trên mạng Solana. Nguồn: Token Terminal

Dữ liệu người dùng đang hoạt động của Solana vẽ ra một bức tranh tương tự, với các địa chỉ đang hoạt động đang neo gần mức thấp hàng năm.

Dự án tiếp tục có dấu hiệu gặp khó khăn trong việc đảm bảo thị trường sản phẩm phù hợp với tài chính phi tập trung (DeFi), bất chấp sự lạc quan ban đầu của các nhà giao dịch. Tổng số tiền gửi trên Solana, đại diện cho tính thanh khoản DeFi của nó, là 317 triệu USD, giảm 97% so với mức đỉnh hơn 10 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021.

Số lượng ví đang hoạt động trên Solana. Nguồn: Nansen

Tuy nhiên, hệ sinh thái NFT trên Solana đã phát triển mạnh khi duy trì vị trí thứ ba về khối lượng giao dịch NFT hàng tháng kể từ ngày 15 tháng 6.

Khối lượng giao dịch NFT trên Solana đã chứng kiến một mức tăng đột biến nhỏ trong tháng 6. Tuy nhiên, dữ liệu này đã giảm xuống mức thấp hàng năm vào tháng 7, cho thấy rằng không có nhiều thay đổi kể từ khi FTX sụp đổ.

Các chuỗi khối hàng đầu tính theo khối lượng giao dịch NFT trong 30 ngày kể từ ngày 14 tháng 6. Nguồn: CryptoSlam

Tuy nhiên, các nhà phát triển Solana vẫn tiếp tục triển khai các bản nâng cấp để cải thiện tốc độ và khả năng mở rộng của chuỗi khối, đồng thời có một lộ trình đầy tham vọng phía trước.

Bản nâng cấp Firedancer đang được phát triển bởi công ty đầu tư và phát triển cơ sở hạ tầng Web3 Jump Crypto sẽ tăng tốc độ của Solana lên hơn 1 triệu giao dịch mỗi giây bằng cách giới thiệu ứng dụng khách trình xác thực thế hệ tiếp theo. Việc nâng cấp dự kiến sẽ đến vào khoảng cuối năm 2023 theo trang web Jump Crypto.

Tuy nhiên, cho đến lúc đó, các nguyên tắc cơ bản của dự án không hỗ trợ khả năng diễn ra một đợt tăng giá mới.

Phân tích giá SOL

Cặp SOL/USD đã vượt qua ngưỡng kháng cự từ đường xu hướng giảm dần dài hạn kể từ mức đỉnh năm 2021. Về mặt kỹ thuật, điều đó cho thấy xu hướng giảm dài hạn đã kết thúc.

Tuy nhiên, người mua phải đối mặt với những rào cản đáng kể ở mức 30,00 USD, vốn đã hình thành mức hỗ trợ và kháng cự dài hạn. Việc xác nhận xu hướng tăng dài hạn sẽ chỉ xuất hiện sau khi người xây dựng được các mức hỗ trợ mới phía trên ngưỡng này.

Với đà tăng giá nhanh chóng sau tin tức của Ripple vào ngày 13 tháng 6, có khả năng SOL có thể kiểm tra lại đường xu hướng ở khoảng 18,00 USD trước khi thực hiện một bước tiến đáng kể hơn. Mức thấp hàng năm và mức ngang dài hạn ở mức 12,76 USD sẽ đóng vai trò là hỗ trợ cho SOL trong trường hợp giá giảm.

Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần gợi ý rằng SOL hiện vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng.

Biểu đồ hàng ngày SOL/USD. Nguồn: TradingView

Thị trường hoán đổi vĩnh viễn cho thấy một đợt giảm giá có thể xảy ra do mối quan tâm với hợp đồng vị thế Long tăng lên đáng kể. Điều này làm tăng khả năng xảy ra giao dịch trái ngược với xu hướng giảm giá.

Funding rate cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn SOL, phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch vĩnh viễn đối với một tài sản, đã tăng lên mức cao nhất trong hai tháng. Điều này cho thấy rằng nhiều nhà giao dịch đã mở các vị thế mua sau đột phá tích cực của SOL vào ngày 14 tháng 6.

Việc tích lũy các vị thế mua có khả năng kích hoạt một đợt Long squeeze theo hướng ngược lại, vì các nhà giao dịch già đời hơn thường nhắm mục tiêu đến điểm dừng lỗ của những người chơi mua.

Funding rate hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn SOL. Nguồn: Coinglass

Phán quyết thuận lợi của tòa án với Ripple trong vụ kiện chống lại SEC đã làm sống lại những hy vọng xung quanh việc SOL không phải là chứng khoán.

Tuy nhiên, mức độ tăng trưởng của mạng và kết quả phân tích kỹ thuật đều cho thấy có nhiều rào cản tồn tại. Do đó, khả năng giá SOL tăng lên trong trung và dài hạn là khá thấp.

Đỗ Hiền - theo cointelegraph