Các nhà đầu tư cả định hướng giá trị và tăng trưởng đều có thể quan tâm đến hai cổ phiếu này.

Không thể phủ nhận Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử. Và mặc dù không phải nhà đầu tư nào cũng sử dụng cùng triết lý đầu tư giá trị mà Buffett áp dụng tại Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), nghiên cứu danh mục đầu tư chứng khoán của công ty ông cũng có thể cho các nhà đầu tư rất nhiều bài học quý.

Với tinh thần đó, trong danh mục đầu tư của Berkshire, có hai cổ phiếu có nhiều khả năng là những khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời: Snowflake (SNOW) và Visa (V). Hai công ty này vô cùng khác biệt nhưng lại cùng có những luồng “gió Đông” có lợi cho họ.

Snowflake

Snowflake hoàn toàn trái ngược với một cổ phiếu mà bạn nghĩ Buffett sẽ đầu tư vào; cái tên này là một công ty công nghệ đang tăng trưởng nhanh chóng trong không gian đám mây dữ liệu. Snowflake cho phép khách hàng của mình lưu trữ, truy vấn, chia sẻ và sử dụng dữ liệu mà họ tạo ra để hỗ trợ các quyết định kinh doanh và cung cấp đầu vào cho các mô hình ước tính. Bởi vì Snowflake có thể kết hợp dữ liệu có cấu trúc, bán cấu trúc và không có cấu trúc từ nhiều nguồn và nhà cung cấp đám mây khác nhau, khách hàng của công ty có thể truyền dữ liệu của họ qua nhiều dịch vụ đám mây khác nhau mà không bị khóa vào các hợp đồng bất hợp lý từ một nhà cung cấp đơn lẻ.

Một điểm hấp dẫn khác là mô hình kinh doanh “trả tiền khi sử dụng” của Snowflake. Với mô hình này, khách hàng của công ty chỉ cần trả tiền bằng dung lượng lưu trữ họ cần và mỗi khi họ muốn chạy các phân tích khác nhau trên dữ liệu của họ. Mặc dù mô hình này có thể rủi ro trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nó đang mang lại hiệu quả rất lớn ở thời điểm hiện tại. Trong Q1 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 30 tháng 4), tỷ lệ duy trì doanh thu thuần của Snowflake đã đạt đến con số đáng kinh ngạc 174%.

Số liệu này có nghĩa là các khách hàng hiện tại đã chi 1,74 USD cho mỗi 1,00 USD họ chi vào năm ngoái. Doanh thu từ sản phẩm cũng tăng 84% so với cùng kỳ năm ngoái lên 394 triệu USD; tuy nhiên, công ty đã công bố khoản lỗ hoạt động 188 triệu USD trong quý. Khoản lỗ này chủ yếu là do các khoản lương thưởng dựa trên cổ phiếu trị giá đến 143 triệu USD, một khoản chi phí không phải tiền mặt của Snowflake.

Ở mức trung bình của phạm vi hướng dẫn, ban lãnh đạo Snowflake dự kiến ​​doanh thu từ sản phẩm sẽ tăng 72% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q2 và 66% trong cả năm. Tuy nhiên, ở giai đoạn này trong vòng đời doanh nghiệp của Snowflake, thật khó để đòi hỏi lợi nhuận dương vì công ty đang nhanh chóng chi tiêu để nắm bắt cơ hội thị trường nền tảng dữ liệu trị giá 90 tỷ USD.

Cổ phiếu Snowflake vẫn đang có định giá cao với hệ số giá trên doanh thu ở mức 28 lần. Tuy nhiên, mức định giá này vẫn hợp lý hơn nhiều so với hệ số 100 lần mà cổ phiếu đã giao dịch vào tháng 11 năm ngoái. Với sụt giảm khoảng 45% so với mức đỉnh lịch sử, cổ phiếu Snowflake đang giao dịch xung quanh giá niêm yết lần đầu ra công chúng (IPO) (không phải giá giao dịch đầu tiên, khoảng 240 USD). Buffett đã mua số cổ phần ban đầu của mình với giá khoảng 120 USD/cổ phiếu; bây giờ, bạn đang có cơ hội mua cổ phiếu với giá khoảng 130 USD, rẻ hơn nhiều so với mức giá gần 400 USD sáu tháng về trước.

Visa

Visa có vẻ giống hơn với loại cổ phiếu mà bạn có thể kỳ vọng Buffett sẽ sở hữu. Trên thực tế, công ty này là một mạng thanh toán đã xử lý 2,8 nghìn tỷ USD chỉ trong Q2 (kết thúc vào ngày 31 tháng 3). Visa kiếm tiền bằng cách thu một khoản phí nhỏ trong mỗi khoản thanh toán mà họ xử lý. Tuy nhiên, công ty kiếm được nhiều tiền nhất trong các giao dịch xuyên biên giới do họ tính phí hoán đổi ngoại tệ.

Hai năm qua, ​​đại dịch COVID-19 đã ngăn cản hầu như tất cả các chuyến du lịch quốc tế. Bây giờ các quốc gia đang mở cửa biên giới và mọi người đang đi du lịch trở lại, và Visa đã sẵn sàng để hưởng lợi.

Trong Q2, doanh thu của Visa đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên một cổ phiếu không tính theo GAAP (không bao gồm các khoản mục một lần trong quý năm ngoái) đã tăng 30% lên 1,79 USD. Ngoài ra, khối lượng xuyên biên giới, không bao gồm những giao dịch trong nội bộ châu Âu, cũng đã tăng 47%, cho thấy thế giới đang nhanh chóng mở cửa trở lại.

Tuy nhiên, Visa đang gặp phải một số khó khăn do các hành động quân sự của Nga ở Ukraine. Công ty đã tạm ngừng hoạt động ở đó. Thị trường này đã đóng góp khoảng 4% trong doanh thu ròng của công ty vào năm 2021 và 2022. Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng hiện tại của Visa sẽ thừa sức bù đắp cho khoản doanh thu bị sụt giảm đó.

Cổ phiếu Visa hiện đang giao dịch với giá cao gấp 34 lần thu nhập, cao hơn một chút so với hệ số mà cổ phiếu đã giao dịch trước đây.

HỆ SỐ GIÁ TRÊN THU NHẬP CỦA VISA. DỮ LIỆU THEO YCHARTS

Với định giá này, mua cổ phiếu Visa ở thời điểm hiện tại sẽ có một ít rủi ro. Tuy nhiên, công ty vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng trong bối cảnh xã hội ngày càng rời xa tiền mặt. Visa cũng đang phục hồi từ sụt giảm khối lượng thanh toán xuyên biên giới do đại dịch gây ra. Tóm lại, với rất nhiều tiềm năng tăng trưởng, cổ phiếu Buffett này là một giao dịch mua tuyệt vời bên cạnh tăng trưởng nhanh chóng của Snowflake.

Hãy tin tưởng

Hai công ty Snowflake và Visa có triển vọng tăng trưởng vững chắc và nhà đầu tư đang có cơ hội mua cả hai cổ phiếu với giá thấp hơn nhiều so với mức đỉnh lịch sử. Buffett tin tưởng hai cổ phiếu này, và có lẽ bạn cũng nên như vậy.

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: Tesla tiết lộ kế hoạch phân tách cổ phiếu 3 ăn 1