Ông lớn chip bán dẫn này đang sụt giảm trên thị trường chứng khoán và có vẻ đã sẵn sàng để tăng trưởng trở lại. 

Cổ phiếu Advanced Micro Devices (AMD) đã giảm hơn 8% vào thứ Năm, ngày 31 tháng 3, sau khi nhà phân tích Blayne Curtis của Barclays hạ bậc xếp hạng cổ phiếu. Chuyên gia này tin rằng nhà sản xuất chip có thể đang tiến đến chu kỳ giảm tốc trong năm 2023.

Curtis đã hạ bậc xếp hạng dành cho cổ phiếu AMD từ mức “tăng tỷ trọng” xuống “cân bằng tỷ trọng” và giảm giá mục tiêu dành cho cổ phiếu từ 148 USD xuống còn 115 USD. Ông đã đưa ra nhận xét này bất chấp ước tính của các nhà phân tích rằng công ty có thể tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn dự kiến ​​trong năm nay nhờ thị phần lớn hơn trên thị trường CPU (đơn vị xử lý trung tâm) cho cả máy khách và máy chủ.

Tuy nhiên, Barclays lo ngại rằng tăng trưởng của AMD trong năm 2023 đang gặp nguy hiểm do sự giảm tốc tiềm tàng trong các lĩnh vực gaming, máy tính cá nhân và các thị trường khác đang sử dụng chip của công ty. Nhưng động thái hạ bậc xếp hạng của Barclays đã mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư hiểu biết mua cổ phiếu AMD. Lý do là đà tăng trưởng của nhà sản xuất chip này sẽ có thể tiếp tục diễn ra trong năm 2023 và tương lai xa hơn nữa.

Tăng trưởng tuyệt vời của AMD là bền vững trong dài hạn

AMD dự kiến ​​doanh thu sẽ tăng 31% lên 21,5 tỷ USD trong năm 2022. Biên lợi nhuận gộp không tính theo GAAP của công ty được dự kiến ​​sẽ tăng 3 điểm phần trăm lên 51% trong năm nay. Điều này sẽ chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ cho công ty. Các nhà phân tích dự đoán thu nhập của AMD trong năm nay sẽ đạt 4,04 USD/cổ phiếu, tăng 45% so với năm ngoái.

Barclays tin AMD có thể vượt qua mục tiêu tăng trưởng của mình trong năm 2022. Điều này sẽ không có gì đáng ngạc nhiên do các xu hướng thuận lợi từ thị trường trung tâm dữ liệu, gaming và PC. Quan trọng hơn, các thị trường mà AMD hoạt động được xây dựng để tăng trưởng trong dài hạn.

Ví dụ, nhu cầu cho CPU và GPU (đơn vị xử lý đồ họa) được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu sẽ tăng nhanh trong dài hạn. Theo ước tính của bên thứ ba, thị trường thiết bị gia tốc trung tâm dữ liệu sẽ tăng trưởng lên quy mô 53 tỷ USD vào năm 2027. Trong năm 2020, con số này chỉ là 4,2 tỷ USD. Việc triển khai GPU trong các trung tâm dữ liệu có thể tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm đến 42%. Việc triển khai CPU cũng được dự kiến ​​sẽ đạt mức tăng trưởng hàng năm gần 44%.

Điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Tăng trưởng của khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo (AI) và học máy, cũng như các xu hướng công nghệ mới nổi như metaverse, sẽ tạo ra nhu cầu lớn hơn đối với sức mạnh điện toán trong các trung tâm dữ liệu. AMD đã được hưởng lợi từ thị trường nhiều lợi nhuận này. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu của họ đã tăng hơn gấp đôi trong năm 2021. GPU và CPU của công ty đã được nhiều công ty khai thác siêu máy tính lựa chọn, bao gồm cả siêu máy tính AI của Meta Platforms; hệ thống này đang được trang bị chip EPYC của AMD.

Trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 2, ban lãnh đạo AMD cho biết mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu chiếm gần 1/4 tổng doanh thu của họ. Vì vậy, triển vọng tươi sáng của phân khúc này sẽ có thể tạo nên một cú hích lớn đáng kể cho AMD và giúp công ty duy trì tăng trưởng trong dài hạn.

Trong khi đó, AMD đang đứng ở một vị trí tốt để khai thác nhu cầu ngày càng tăng cho phần cứng chơi game. Công ty cung cấp card đồ họa và CPU được sử dụng trong PC. Họ cũng sản xuất chip bán tùy chỉnh được sử dụng trong các máy chơi game console. Và tin tốt là tất cả các thị trường này đều được dự kiến ​​sẽ tăng trưởng mạnh mẽ.

Chẳng hạn, doanh số bán phần cứng chơi game PC có thể đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm đến 20% từ nay đến năm 2025 theo Jon Peddie Research. Xu hướng này sẽ giúp tăng doanh số bán CPU và GPU của AMD. Nhà sản xuất chip này đã kiểm soát 19% thị trường GPU rời vào cuối năm ngoái, trong khi thị phần của họ trong thị trường CPU máy tính để bàn và máy tính xách tay đã đạt lần lượt 16,2% và 21,6%.

Bên cạnh đó, thế hệ máy chơi game mới của Sony và Microsoft hiện cũng đang ở trong giai đoạn đầu của chu kỳ bán hàng và được dự kiến ​​sẽ tiếp tục bán với số lượng lớn trong những năm tới. Hơn nữa, AMD đã đa dạng hóa thêm sự hiện diện của mình trong thị trường máy chơi game với Steam Deck của Valve, một thiết bị có thể bổ sung nhiều đáng kể vào doanh số chip bán tùy chỉnh của công ty.

Do đó, AMD có nhiều động lực tăng trưởng có thể giúp họ duy trì tốc độ tăng trưởng vượt trội trong thời gian dài. Không có gì ngạc nhiên khi các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập của công ty sẽ tăng trưởng với tốc độ 30% mỗi năm trong 5 năm tới. Đó là lý do tại sao nhà đầu tư không nên bỏ lỡ cơ hội mới mở ra để mua cổ phiếu AMD.

AMD là một cổ phiếu “phải mua” với định giá hiện tại

Sự thoái lui của cổ phiếu AMD đã đẩy hệ số giá trên thu nhập của cổ phiếu xuống mức 43 lần. Cổ phiếu đã được giao dịch ở mức giá bằng gần 48 lần thu nhập trước khi giảm mạnh vào ngày cuối tháng 3. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư hiểu biết có thể mua cổ phiếu ở mức giá tương đối hấp dẫn ở thời điểm hiện tại.

Hệ số giá trên thu nhập của AMD. Dữ liệu theo YCharts

Hệ số giá trên doanh thu ở mức 8 lần của cổ phiếu cũng đang thấp hơn mức trung bình của năm ngoái là khoảng 12 lần. Vì vậy, nhà đầu tư đang có một cơ hội tốt với AMD ở thời điểm hiện tại – cơ hội mà họ nên xem xét nắm bắt bằng cả hai tay do tiềm năng mang lại tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trong dài hạn với các thị trường cuối đang tăng trưởng nhanh chóng mà công ty phục vụ.

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: Vàng dầu giao dịch trái chiều khi thị trường vẫn chờ đợi thông tin từ phương Tây