Nhà thầu quốc phòng đã là một cỗ máy kiếm lợi nhuận trong thập kỷ qua

Tất cả những gì cộng đồng đầu tư dường như quan tâm trong năm nay là các cổ phiếu công nghệ lớn và “cuộc cách mạng” trí tuệ nhân tạo (AI). Khó trách họ khi những cổ phiếu như Nvidia đã tăng hơn 220% chỉ trong năm 2023. Hiện tại, dường như có rất nhiều FOMO (sợ bị bỏ lỡ) ở Phố Wall khi các nhà đầu tư cố gắng bắt kịp chuyến tàu cường điệu về AI.

Đây là lý do tại sao Lockheed Martin có thể là cổ phiếu có khả năng chi trả cổ tức cao trong danh mục đầu tư của bạn trong nhiều năm tới.

Doanh thu tăng nhờ việc tăng nhận hợp đồng mới

Lockheed Martin là nhà thầu quốc phòng lớn nhất của Mỹ tính theo doanh thu, với kỳ vọng đạt doanh thu từ 65 tỷ đến 66 tỷ USD vào năm 2023. Nó có nhiều phân đoạn hoạt động nhưng chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực hàng không vũ trụ (máy bay chiến đấu), hệ thống tên lửa và kinh tế vũ trụ.

Với sự cạnh tranh tối thiểu đối với các hệ thống công nghệ vũ trụ và quân sự tiên tiến, Lockheed tạo ra doanh thu đáng tin cậy từ các phân khúc này năm này qua năm khác. Máy bay chiến đấu F-35 của nó - trong khi bị giới truyền thông chỉ trích vì vượt chi phí - là máy bay chiến đấu tiên tiến nhất trên thế giới và nhận được đơn đặt hàng nhất quán từ quân đội Mỹ và các đồng minh (đặc biệt là sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga), với 126 đơn đặt hàng mới chỉ trong quý trước. Trong quý hai, tồn đọng của Lockheed đã tăng lên 158 tỷ USD, tăng 8 tỷ USD so với cuối năm 2022.

Có rất nhiều hợp đồng mới đang được thực hiện vì Lockheed cho rằng hoạt động kinh doanh của họ sẽ lấy lại doanh thu ngày càng tăng vào năm 2024. Ví dụ: NASA vừa trao cho Lockheed một hợp đồng phát triển tàu vũ trụ chạy bằng năng lượng hạt nhân. Nhưng điều quan trọng nhất sẽ là đảm bảo hợp đồng thống trị trên không thế hệ tiếp theo (NGAD) từ chính phủ Hoa Kỳ. Đối thủ cạnh tranh duy nhất của nó cho hợp đồng là Máy bay Boeing, khiến nó trở thành cuộc đua song mã để giành được thỏa thuận quốc phòng chính.

Chính phủ dự kiến ​​sẽ chi 300 triệu USD mỗi chiếc cho những chiếc máy bay cực kỳ tiên tiến này và có kế hoạch đặt hàng 200 chiếc ban đầu cho chương trình. Điều đó sẽ tương đương với 60 tỷ đô la doanh thu ban đầu, có thể sẽ tăng lên hơn 100 tỷ đô la khi bạn bao gồm các hợp đồng liền kề và doanh số bán hàng trong tương lai cho các đồng minh của Hoa Kỳ.

Hoạt động kinh doanh ổn định và vị trí vững chắc với tư cách là một trong những nhà thầu chính của chính phủ Hoa Kỳ giúp Lockheed Martin luôn có lãi. Năm nay, nó dự kiến ​​sẽ tạo ra 6,2 tỷ đô la tiền mặt tự do và đã tạo ra dòng tiền dương trong mỗi 10 năm qua.

Chia cổ tức bằng và mua lại cổ phần

Các đơn vị kinh doanh của Lockheed tạo ra rất nhiều tiền mặt. Sau khi tái đầu tư vào nghiên cứu và chi tiêu vốn, ban quản lý sử dụng hai phương pháp để trả lại tiền mặt cho cổ đông: cổ tức và mua lại cổ phần.

Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số cổ phiếu đang lưu hành của công ty và tăng số cổ phần của công ty mà các cổ đông còn lại sở hữu, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Trong 10 năm qua, cổ phiếu đang lưu hành của Lockheed đã giảm 21%.

Số lượng cổ phiếu giảm cho phép một công ty tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu mà không phải trả mức cổ tức cao hơn trên danh nghĩa, do thực tế là có ít cổ phiếu hơn. Đối với một công ty như Lockheed cũng tăng lượng tiền mặt tự do mà nó tạo ra, ban lãnh đạo đã có thể tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu một cách nhất quán, tăng tổng cộng 156% trong 10 năm qua.

Ngày nay, tỷ suất cổ tức của Lockheed là khá lớn 2,7%. Các cổ đông mua ở mức giá này sẽ nhận được lợi suất 2,7% hàng năm này cộng với tất cả sự tăng trưởng trong việc chi trả cổ tức trong những năm tới. Điều này làm cho Lockheed trở thành cổ phiếu có thu nhập lớn cho tài khoản hưu trí của bạn ở mức giá này.