Dữ liệu vĩ mô mới nhất từ Mỹ đã đẩy vàng trở lại mức cao nhất trong 6 tháng sau khi nền kinh tế và số liệu việc làm của Mỹ có dấu hiệu hạ nhiệt.

Thị trường vàng có thời điểm chỉ còn 25 USD là chạm mức quan trọng 1.900 USD/ounce vào thứ Sáu tuần trước, với giá vàng Comex tháng 2 giao dịch cuối cùng ở mức 1.873,40 USD, tăng 2,4% trong tuần.

Sự kiện vĩ mô lớn nhất trong tuần cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm của Mỹ chậm lại một cách khiêm tốn trong tháng 12, với bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 223.000 vào tháng trước. Dữ liệu tháng 11 đã được sửa đổi bổ sung xuống còn 256.000 việc làm.

Theo báo cáo, một trong những động lực tích cực đối với vàng là áp lực tiền lương đang giảm, đây là dấu hiệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt. Thu nhập theo giờ trung bình hàng năm đã tăng 4,6% trong tháng trước. Con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 5% và mức tăng được điều chỉnh giảm của tháng 11 là 4,8%.

"Nhìn chung báo cáo cho thấy nền kinh tế đang dần điều chỉnh với lạm phát giảm và thị trường lao động vẫn mạnh. Không có dấu hiệu suy thoái trong báo cáo này, tuy nhiên, báo cáo cũng thể hiện nhiều số liệu khác nhau và phù hợp với cả nhà giao dịch và nhà phân tích,” ông Nicky Shiels, người đứng đầu bộ phận chiến lược kim loại của MKS PAMP cho biết.

Ngoài ra, lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã khởi sắc lần đầu tiên sau 30 tháng vào tháng 12, với Chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) ở mức 49,6%. Mức giảm 6,9 điểm phần trăm gây bất ngờ cho xu hướng giảm khi các cuộc gọi đồng thuận của thị trường đang tìm kiếm mức 55%.

Nhà kinh tế cấp cao Andrew Grantham của

CIBC Capital Markets cho biết: "Mặc dù số liệu gần đây cho thấy rằng tăng trưởng GDP trong quý 4 năm ngoái tốt hơn nhiều so với dự kiến, nhưng sự sụt giảm này trong các dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ làm dấy lên lo ngại rằng nền kinh tế đang mất đà nhanh chóng và có thể bắt đầu năm 2023 yếu ớt.”

Vàng đã tăng mạnh sau cả hai đợt công bố dữ liệu, đạt mức cao hàng ngày là 1.875,20 USD — mức cao nhất kể từ tháng Sáu. Chuyên gia Shiels nhấn mạnh: “Vàng đã tăng cao hơn rất nhiều. "Sự sụt giảm mạnh trong hoạt động kinh doanh và các đơn đặt hàng, nếu kéo dài, sẽ tạo ra mối lo ngại về triển vọng nhu cầu.”

Hiệu suất của tuần này là yếu tố quan trọng

Chuyên gia Shiels nói thêm rằng diễn biến của vàng trong tuần này sẽ rất quan trọng. Nó sẽ cho thấy liệu kim loại quý có thể duy trì đà tăng của nó hay không. 

Bà cho biết: “tất cả tùy thuộc vào việc vàng có thể giữ mức tăng hàng tuần hay không (điều này ngày càng có khả năng xảy ra). Nếu kim loại quý này làm được điều đó sẽ giúp nó vượt qua giai đoạn khó khăn khi luôn phải vật lộn tìm động lực để tăng giá kể từ khi thiết lập xu hướng tăng nhẹ từ đầu tháng 1”. Bà Shiels cho biết thêm: “Có một lượng nhu cầu tương đối lớn 'bị dồn nén' ở phía tăng giá đã được triển khai từ năm ngoái và có thể được kích hoạt ở đúng điểm dữ liệu (CPI & PCE), qua đó sẽ thể hiện nhiều thông tin hơn”.

Vàng bắt đầu có dấu hiệu tăng giá vào quý 4 năm 2022 do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ xoay trục chính sách tiền tệ tích cực của mình.

Mục tiêu tiếp theo mà vàng cần vượt qua là khoảng 1.896,50 USD, mức thoái lui 61,8% kể từ mức cao nhất vào tháng 3 năm ngoái gần 2.070 USD, ông Marc Chandler, giám đốc điều hành Forex toàn cầu của Bannockburn, cho biết.

“khả năng cao là Fed sẽ quyết định tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 2 và điều này sẽ ít nhiều tác động đến vàng. Tuy nhiên, nếu vàng giữ được trong vùng 1.825 – 1.830 USD/ounce thì xu hướng tăng của nó vẫn còn,” ông Chandler lưu ý.

Sau dữ liệu của ngày thứ Sáu, theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường bắt đầu định giá 74,2% khả năng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 2.

Nhà phân tích Barbara Lambrecht của Commerzbank cho biết, vàng đã được dự đoán và định giá trong việc giảm tốc độ tăng lãi suất của Fed, nhưng các nhà đầu tư quỹ ETF vẫn cần phải có nhiều yều tố thuyết phục nữa từ thị trường mới có thể thấy được một đợt phục hồi của vàng thực sự bắt đầu.

“Sự đi lên của vàng chủ yếu là do tâm lý lạc quan hơn của các nhà đầu tư đầu cơ, những người thường có quan điểm thay đổi,” Lambrecht cho biết hôm thứ Sáu tuần trước. “Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi giá lâu dài nào trên thị trường vàng sẽ đòi hỏi, trên hết, là sự thay đổi trong tâm lý của các nhà đầu tư ETF, họ vẫn đang khá thận trọng. Họ dường như đang chờ chu kỳ tăng lãi suất của Mỹ kết thúc. Trong ngắn hạn, chúng tôi dự đoán có khả năng rủi ro thất bại trên thị trường vàng.”

Dữ liệu cần quan sát

Lạm phát là một trong những báo cáo quan trọng mà vàng sẽ cần phải theo dõi trong tuần này, đặc biệt là sau biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed cho thấy các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ cảm thấy cần phải làm nhiều hơn để chống lại áp lực giá cả.

James Knightley, nhà kinh tế quốc tế trưởng của ING cho biết: “Các quan chức Fed vẫn đồng quan điểm duy trì chính sách hạn chế trong một thời gian dài hơn để đảm bảo rằng nhu cầu cân bằng với khả năng của nền kinh tế và áp lực giảm giá”.

Hiện tại, các nhà kinh tế đang dự báo lạm phát hàng năm sẽ giảm xuống 6,5% trong tháng 12 so với mức 7,1% của tháng 11.

Như Mai - Theo kitco.com

Đọc thêm: Cổ phiếu Tesla bị vùi dập nặng nề – có vẻ đã trở nên đáng mua trở lại