EUR/USD ghi nhận mức giảm nhẹ xuống dưới 1,0800 vào sáng thứ Sáu (8/12) tại châu Âu, cản trở sự phục hồi của cặp tiền này từ mức thấp nhất trong ba tuần. EUR/USD bị đè nặng bởi sự phục hồi của đồng bạc xanh cùng với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, khi các nhà đầu tư chờ đợi Mỹ công bố báo cáo việc làm quan trọng để có thêm thông tin về việc cắt giảm lãi suất.

Đặt cược vào việc Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) nới lỏng chính sách tiền tệ đã tăng lên khi Chủ tịch Jerome Powell hồi cuối tuần trước cho biết rằng chính sách này đã đủ tính hạn chế để kiểm soát lạm phát và đà tăng trưởng của nền kinh tế. Fed đã liên tục tăng lãi suất trong hơn một năm qua, khiến chi phí đi vay tại Mỹ lên mức cao nhất trong hai thập kỷ trong khoảng 5,25-5,5%.

Thị trường đang dồn sự chú ý vào báo cáo việc làm sắp công bố của Mỹ vào ngày 8/12 (theo giờ địa phương). Các nhà đầu tư  hy vọng những dấu hiệu của thị trường lao động yếu hơn sẽ thúc đẩy cơ hội cắt giảm lãi suất của Fed vào đầu tháng 3/2024.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch đang định giá 62% cơ hội Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3/2024, tuy nhiên cuộc thăm dò của Reuters cho thấy lãi suất sẽ không thay đổi cho đến ít nhất là tháng 7/2024.

Trong khi đó, giữa bối cảnh lạm phát đang giảm nhanh, kinh tế tăng trưởng yếu và các nhà hoạch định chính sách "diều hâu" đang thay đổi chiến lược, nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào việc ECB sẽ giảm lãi suất ngay sau tháng 3/2023.

Nếu thị trường dự đoán đúng, ECB sẽ là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên cắt giảm lãi suất vào năm 2024 sau một chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ. Mặc dù vậy, các nhà hoạch định chính sách tiền tệ của ECB không tỏ ra vội hành động, mặc dù trong những dự báo tiếp theo, họ sẽ cần phải thừa nhận bối cảnh kinh tế đã thay đổi với triển vọng giá cả "hạ nhiệt".

Điều này gợi lại diễn biến của tháng 12/2021, khi ECB chần chừ trước việc Fed ban hành chính sách xoay trục mạnh mẽ và các nhà đầu tư bắt đầu đặt cược vào việc tăng lãi suất của ECB.

Dự báo tháng 12 của ECB là dự báo duy nhất trong số 4 dự báo hàng năm đưa ra tầm nhìn dài hơn về tương lai, trong trường hợp này là năm 2026. ECB trước đó dự đoán lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) sẽ ở mức trung bình 3,2% trong năm 2024 và quay trở lại mục tiêu 2% vào nửa cuối năm 2025. Triển vọng đó dường như ngày càng không phù hợp sau khi tốc độ tăng trưởng giá tiêu dùng trong tháng 11 chậm lại còn 2,4%, mức thấp nhất kể từ giữa năm 2021.

Bà Isabel Schnabel, thành viên Ban điều hành ECB, thừa nhận rằng mức tăng giá cả này rất “đáng chú ý” và khó có khả năng ECB sẽ tăng lãi suất thêm nữa. Tuy nhiên, bà Schnabel không nghiêng về viễn cảnh cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024. ECB cảnh báo rằng lạm phát có thể tăng nhanh trở lại, nhưng các dữ liệu và bình luận của họ lại thuyết phục các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng ngân hàng này sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn và sâu hơn.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ 4 giờ tăng cao hơn nhưng vẫn ở dưới mức 50, cho thấy EUR/USD thiếu đà phục hồi. Cặp tiền này cần thực hiện một động thái quyết định trên mức 1,0820 (Trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA), mức thoái lui Fibonacci 38,2% của xu hướng tăng mới nhất) và bắt đầu sử dụng mức đó làm hỗ trợ để mở rộng khả năng phục hồi lên mức 1,0860 (mức tĩnh, SMA 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ) và mức 1,0900 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%, SMA 100 kỳ).

Mặt khác, mức 1,0760 (mức thoái lui Fibonacci 50%, SMA 200 kỳ) được coi là mức hỗ trợ quan trọng trước mức 1,0700 (mức tâm lý,  mức thoái lui Fibonacci 61,8%).
 

Yến Anh