Cổ phiếu Coca-Cola (NYSE: KO) đã tăng 1% trong một tháng, vượt qua một chút so với các thị trường lớn hơn như S&P500 giảm 1%. Mặc dù công ty đã công bố kết quả tích cực cho Quý 1 vừa qua, chúng tôi cho rằng cổ phiếu KO đã được định giá đầy đủ. Doanh thu của Coca-Cola đã tăng 5% lên 11 tỷ đô la trong Quý 1 năm 2023, vượt qua dự đoán của chúng tôi là 10,8 tỷ đô la. Sự tăng trưởng doanh số được dẫn dắt bởi mức tăng giá/hỗn hợp 8% và tăng khối lượng 3%, và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong thời gian tới. Cả kênh tiêu thụ tại nhà và kênh tiêu thụ xa nhà đều đạt được sự tăng trưởng cho Coca-Cola KO -0,2%. Các thị trường Bắc Mỹ và EMEA đã có tăng trưởng doanh số ở mức hai con số trong Quý 1, trong khi thị trường Mỹ Latinh đã đạt tăng trưởng ở mức một con số, với sự vượt trội về tăng trưởng số lượng và khả năng nhận biết giá tốt hơn.

Tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty đã tăng 40 điểm cơ bản trong Quý 1, một phần là do tác động của việc tái nhượng quyền hoạt động đóng chai. Tuy nhiên, biên độ hoạt động được báo cáo đã giảm 170 điểm cơ bản do những biến động tiền tệ tiêu cực. Bảng điều khiển so sánh thu nhập hoạt động của Coca-Cola cung cấp nhiều thông tin hơn. Thu nhập là 0,68 đô la trên mỗi cổ phiếu và cơ sở đã điều chỉnh tăng 5% so với 0,64 đô la trong quý trước, một con số khớp với ước tính của chúng tôi là 0,64 đô la. Coca-Cola cũng tiếp tục xác nhận triển vọng cho cả năm. Công ty kỳ vọng mức tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ của mình sẽ dao động từ 7% đến 8% và thu nhập điều chỉnh sẽ tăng ở mức trung bình một con số.
 

Khi xem xét định giá, chúng tôi ước tính giá trị cổ phiếu Coca-Cola là 62 USD, thấp hơn so với giá thị trường hiện tại là 64 USD. Hiện tại, cổ phiếu KO đang giao dịch ở mức 24 lần ước tính thu nhập kỳ vọng là 2,63 đô la, tương đương với mức trung bình 24 lần trong ba năm qua, cho thấy rằng cổ phiếu đã được định giá đầy đủ.

Mặc dù cổ phiếu KO có vẻ được định giá đầy đủ, nhưng sẽ hữu ích nếu bạn xem xét cách các đồng nghiệp của Coca-Cola đánh giá các chỉ số quan trọng. Bạn có thể tìm thấy những so sánh giá trị khác cho các công ty trong cùng ngành tại mục So sánh đồng ngành. Ngoài ra, cuộc khủng hoảng Covid-19 đã gây ra nhiều biến động giá có thể mang lại những cơ hội giao dịch hấp dẫn. Ví dụ: bạn sẽ ngạc nhiên về sự khác biệt trong việc định giá cổ phiếu giữa Coca-Cola và Footlocker.

Thay vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm một danh mục đầu tư cân bằng hơn, chúng tôi có các danh mục đầu tư chất lượng cao và đa chiến lược đã liên tục vượt trội so với thị trường từ cuối năm 2016.