Khi Buffett ủng hộ các cổ phiếu tăng trưởng, nhà đầu tư nên chú ý – đặc biệt là khi các cổ phiếu đó đang được bán giảm giá.

Warren Buffett có thể được biết đến nhiều nhất với tư cách là một nhà đầu tư giá trị. Tuy nhiên, CEO của Berkshire Hathaway đã thực sự trở thành fan hâm mộ của một số cổ phiếu tăng trưởng trong thập kỷ qua.

Trong bối cảnh chỉ số Nasdaq Composite đang giao dịch thấp hơn khoảng 26% so với mức đầu năm, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro đang có cơ hội đầu tư vào các công ty triển vọng ở mức giá chiết khấu lớn so với tiềm năng dài hạn của họ.

Với suy nghĩ đó, một nhóm cộng tác viên của chuyên trang tư vấn đầu tư Motley Fool đã xác định hai cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway mà họ cho là những giao dịch mua hấp dẫn sau các đợt bán tháo gần đây. Hãy đọc để biết lý do tại sao họ nghĩ Chevron (CVX) và Bank of America (BAC) là những cổ phiếu đáng “xuống tiền” ở thời điểm hiện tại.

Những ngày tuyệt vời nhất của Chevron vẫn còn ở phía trước

Chevron đã đi từ một khoản nắm giữ nhỏ thành cổ phiếu đại chúng lớn thứ tư trong danh mục đầu tư của Berkshire – và vì lý do chính đáng. Chevron có nhiều phẩm chất của một cổ phiếu giá trị mà Buffett thường tìm kiếm. Định giá của cổ phiếu rất hợp lý. Ông lớn dầu khí là một người chơi hàng đầu trong ngành với các nguồn doanh thu đa dạng. Và công ty đã có thành tích chi trả và tăng cổ tức trong nhiều thập kỷ với tỷ suất cổ tức dự phóng hiện ở mức 4%.

Công ty dầu khí tích hợp có thể không nổi bật như một cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, sự mất cân bằng cung/cầu trên toàn thế giới đã mang lại những thay đổi đáng kể đối với ngành dầu khí trong vài năm gần đây. Dầu và khí đốt có thể sẽ mất dần tỷ trọng trong cơ cấu tiêu thụ năng lượng toàn cầu. Tuy nhiên, các tài nguyên hóa thạch này vẫn sẽ là nền tảng năng lượng cho các khu dân cư, cũng như các lĩnh vực giao thông vận tải, công nghiệp và sản xuất điện. Các công ty như Chevron có chi phí sản xuất thấp và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Đặc điểm này đã mang lại cho họ lợi thế lớn để sống sót qua các giai đoạn suy thoái trong quá khứ và giành được lợi thế khi giá dầu và khí đốt tăng cao.

Hiện tại đang là một giai đoạn bùng nổ của ngành dầu khí. Như người ta nói, thủy triều dâng lên sẽ nâng cao mọi con tàu lên biển. Nhưng khi thời điểm trở nên khó khăn và thủy triều rút đi, rất nhiều người chơi yếu kém sẽ mắc cạn. Khi tiếp cận các khoản đầu tư dài hạn trong một ngành công nghiệp có tính chu kỳ như dầu khí, điều quan trọng nhà đầu tư cần nhớ là phải chọn các công ty có khả năng duy trì sức mạnh thay vì bùng nổ rồi phá sản theo nhịp điệu của thị trường rộng lớn hơn. Với các tài sản của Chevron tại lưu vực dầu mỏ Permian vùng Tây Texas, danh mục tài sản khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) ngày càng mở rộng, cùng với các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo và năng lượng thay thế, Chevron là loại công ty có thể tiếp tục phát triển trong nhiều thập kỷ tới ngay cả khi các nền kinh tế chuyển hướng sang nhiên liệu ít phát thải carbon hơn.

Cổ phiếu Bank of America đã sụt giảm quá nhiều vì toàn những lý do sai lầm

Trong số những cổ phiếu Buffett có khả năng vượt qua giai đoạn yếu kém hiện tại (và có thể trong tương lai) của Nasdaq, Bank of America có lẽ là một cổ phiếu đáng để nhà đầu tư yêu thích.

Đúng là cổ phiếu này thuộc lĩnh vực tài chính ngân hàng – một lĩnh vực chắc chắn sẽ gánh chịu tác động của bất kỳ cuộc suy thoái nào. Sự yếu kém của nền kinh tế không chỉ làm giảm lãi suất cho vay, hoạt động đầu tư và huy động vốn. Một giai đoạn như vậy còn có xu hướng dẫn đến những vấn đề đối với danh mục cho vay của các ngân hàng. Đó là bởi vì các công ty và người tiêu dùng sẽ phải vật lộn để trả khoản tiền đã vay khi lợi nhuận hoặc thu nhập của họ cạn kiệt.

Vấn đề là, sau khi cổ phiếu Bank of America sụt giảm 16% vào tháng trước – khiến cổ phiếu hiện có giá thấp hơn đến 30% so với mức đỉnh thiết lập hồi đầu năm – phần lớn vấn đề tiềm ẩn kể trên đã được tính vào trong định giá của cổ phiếu – và thậm chí còn nhiều hơn. Mức thoái lui lớn cũng làm tăng tỷ suất cổ tức lên 2,7%. Và mặc dù nỗi lo của nhà đầu tư về khả năng tài trợ cổ tức của Bank of America trước những thách thức kinh tế đang nổi lên là hoàn toàn có thể hiểu được, tình hình có thể không đến nỗi quá đáng sợ. Khoản thanh toán hàng năm 0,84 USD/cổ phiếu hiện chỉ là một phần nhỏ trong số thu nhập các nhà phân tích kỳ vọng ngân hàng sẽ kiếm được là 3,33 USD/cổ phiếu trong năm nay và 3,93 USD/cổ phiếu vào năm tới. Ngay cả khi BofA không đạt được những ước tính đó thì họ chắc chắn vẫn còn rất nhiều tiền để trả cổ tức mà vẫn còn dư một ít.

Tuy nhiên, nhiều khả năng sẽ không có mối nguy hiểm nào xảy ra. Ngay cả trong những gì có thể tiến triển thành một thời kỳ khó khăn hơn trong tương lai sắp tới, lãi suất cao hơn vẫn sẽ đồng nghĩa với biên lợi nhuận cao hơn đối với hoạt động cho vay của Bank of America. Điều duy nhất bạn cần phải làm là suy nghĩ giống như Buffett và ghi nhớ rằng đây là một khoản nắm giữ dài hạn.

Huân Hà - theo fool.com

Đọc thêm: Đồng bạc xanh bắt đầu tăng mạnh, EUR/USD chịu áp lực bán