Những điểm chính

• Ambarella sẽ công bố kết quả hàng quý vào ngày 31 tháng 5.
• Công ty đã khéo léo vượt qua các thách thức chuỗi cung ứng một cách đáng ngưỡng mộ cho đến nay và thu về mức tăng trưởng ấn tượng.
• Định giá rẻ của Ambarella và nhu cầu bùng nổ về chip thị giác máy tính sẽ giúp công ty lấy lại được phép thuật của mình.

Công ty bán dẫn có tốc độ phát triển nhanh chóng này có thể tiếp tục phát triển nhờ vào thị trường cuối vô cùng khổng lồ của nó.

Cổ phiếu công nghệ thi nhau “ngã ngựa” trong năm nay khi các nhà đầu tư chạy xa khỏi các công ty có giá trị giàu có, tăng trưởng cao vì nhiều lý do. Có thể kể đến lãi suất tăng, lạm phát tăng và chiến tranh Nga-Ukraine, từ đó khiến chỉ số ngành công nghệ NASDAQ-100 sụt giảm 28%. 

Đà trượt dốc của NASDAQ đã dẫn đến một đợt bán tháo hung bạo với cổ phiếu Ambarella (AMBA). Cổ phiếu của nhà sản xuất chip, cung cấp chip được sử dụng trong camera an ninh và ô tô, đã bị rơi 60% giá từ đầu năm đến nay trong năm nay mặc dù công ty có sức tăng trưởng tuyệt vời. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang hy vọng sẽ có một sự thay đổi với khối tài sản của Ambarella khi công bố báo cáo thu nhập quý I cho năm tài chính 2023 vào ngày 31 tháng 5.

Nhưng liệu Ambarella có thể khắc phục được những vấn đề về chuỗi cung ứng ảnh hưởng đến ngành công nghiệp bán dẫn và đưa ra một báo cáo vững chắc không? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn: Getty Images.

Ambarella có thể mang lại sức tăng trưởng lành mạnh một lần nữa

Wall Street dự kiến Ambarella sẽ kiếm được 0,36 USD cho mỗi cổ phiếu trên doanh thu 90 triệu USD trong quý tài chính 1. Ước tính doanh thu phù hợp với hướng dẫn doanh thu của Ambarella là 88,5 triệu đến 91,5 triệu USD, hướng dẫn này được công ty phát hành vào tháng Hai năm nay. Trung điểm dự báo của Ambarella tương đương mức tăng 28% doanh thu so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập dự kiến sẽ tăng đáng kể so với con số của kỳ trước là 0,23 USD/cổ phiếu.

Ambarella đã dự báo biên lợi nhuận gộp được điều chỉnh từ 63% đến 64% trong quý tài chính, một sự cải thiện so với con số của kỳ trước là 62,9%. Sức tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh thu của Ambarella và biên lợi nhuận lành mạnh sẽ chuyển thành hiệu suất sinh lời mạnh mẽ và giúp công ty đạt hoặc vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Điều đáng chú ý là Ambarella đã dễ dàng đánh bại kỳ vọng của Wall Street trong bốn quý gần nhất.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi một cơn gió ngược tiềm năng. Ambarella đã cảnh báo trong hội nghị công bố BCTC tháng Hai của mình rằng nguồn cung chip 14 nanomet đang bị thu hẹp từ đối tác Samsung có thể ảnh hưởng đến doanh thu tài chính quý 2 tới 5 triệu USD.

Vì vậy, hướng dẫn trong ngắn hạn của công ty có thể phải hứng chịu tác động từ tình trạng thiếu chip đang gây khó khăn cho các công ty bán dẫn. Ngoài ra, những thách thức về chuỗi cung ứng có thể tiếp tục đè nặng lên Ambarella nếu công ty không thể đảm bảo đủ nguồn cung để đáp ứng nhu cầu. Phó chủ tịch tài chính của Ambarella John Young đã chỉ ra trong hội nghị công bố thu nhập rằng:

Nhu cầu về cơ bản vẫn vững chắc, nhưng các điều kiện ở phía cung có khả năng biến động rất cao. Thứ nhất, như Fermi [Giám đốc điều hành của Ambarella] đã chỉ ra, thời gian giao hàng của chúng tôi vẫn được kéo dài, và hiện nay chúng tôi đang đối mặt với những thách thức mới. Chúng tôi cũng không chắc chắn về thời gian giao hàng của nhà cung cấp cho bộ xử lý video 14 nanomet của chúng tôi. Thứ hai, một số khách hàng của chúng tôi cũng đang gặp phải tình trạng không thể giao hàng từ các nhà cung cấp linh kiện khác.

Mặc dù đứng trước các trở lực này, ban giám đốc Ambarella vẫn lạc quan về triển vọng của công ty trong năm tài chính 2023 và xa hơn thế nữa.

Thị trường phát triển nhanh đảm bảo cho tăng trưởng lâu dài

Ambarella có thể tăng tốc vào nửa cuối của năm tài chính 2023 sau khi hãng bắt đầu vận chuyển chip thị giác máy tính mới dựa trên quy trình sản xuất 5 nanomet, dự kiến sẽ mang lại giá bán trung bình cao hơn. Công ty hy vọng chip thị giác máy tính sẽ tạo ra 45% tổng doanh thu trong năm nay nhờ vào việc ứng dụng ngày càng tăng của các bộ vi xử lý này vào các ứng dụng dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI) trải rộng trên nhiều ngành dọc khác nhau như ô tô, Internet of Things, camera an ninh, trong số những lĩnh vực khác.

Theo ước tính của bên thứ ba, thị trường thị giác máy tính hỗ trợ AI có thể tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 39% đến năm 2030 và đạt doanh thu 207 tỷ USD. Từ đó cho thấy cơ hội thị trường cuối của Ambarella đã được thiết lập để mở rộng với tốc độ nhanh chóng trong nhiều năm tới. Kết quả, không có gì đáng ngạc nhiên khi thấy người ta kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 87% trong năm tới. Nhưng đây là tốc độ công ty hoàn toàn có thể vượt qua một khi cơ hội trên thị trường định danh tăng trưởng.

Điểm tốt là chip của Ambarella đã được một số khách hàng lựa chọn để dùng cho các ứng dụng thị giác máy tính, và điều đó sẽ giúp công ty đạt được sức tăng trưởng ấn tượng mà thị trường mong đợi. Tất cả điều này cho thấy tại sao mua Ambarella sau đợt sụt giảm mạnh trong năm 2022 lại là một khoản đặt cược thận trọng trong dài hạn.

Cổ phiếu bán dẫn đang giao dịch ở mức 8,8 lần doanh số, thấp hơn bội số doanh thu năm 2021 của nó là 24. Từ đó mang lại cho các nhà đầu tư một cơ hội vững chắc để mua được Ambarella tại mức định giá hấp dẫn trước khi cổ phiếu tăng vọt.

Hoàng Dương - Theo fool.com

Đọc thêm: Cổ phiếu Chevron cao nhất trong lịch sử, nhà đầu tư có nên coi chừng “đu đỉnh”?