Hội đồng quản trị của công ty British American Tobacco p.l.c. (LON:BATS) đã thông báo về việc chi trả cổ tức hàng quý với số tiền £0,5772 vào ngày 18 tháng 8, với mức cổ tức cao hơn so với năm trước. Việc này làm tăng tỷ suất cổ tức lên mức hấp dẫn 9,0%, tạo ra một động lực tốt cho lợi nhuận của các cổ đông.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về British American Tobacco

Cổ tức của British American Tobacco được bù đắp tốt bởi thu nhập

Chúng tôi quan tâm đến mức tỷ suất cổ tức cao, nhưng chúng cần được bền vững. Trước thông báo này, tỷ trọng cổ tức trong thu nhập của British American Tobacco đã đạt mức khá cao, tuy nhiên chỉ chiếm 53% của dòng tiền tự do. Vì cổ tức chỉ là một hình thức trả tiền mặt cho cổ đông, chúng tôi quan tâm hơn đến tỷ lệ chi trả tiền mặt này để đảm bảo rằng có đủ tiền còn lại để tái đầu tư vào các hoạt động kinh doanh.

Sắp tới, thu nhập trên mỗi cổ phiếu được dự báo sẽ tăng 43,1% trong năm tới. Nếu cổ tức tiếp tục theo xu hướng gần đây, chúng tôi ước tính tỷ lệ chi trả sẽ là 56%, nằm trong phạm vi khiến chúng tôi hài lòng với tính bền vững của cổ tức.

Biến động cổ tức

Lịch sử cổ tức của công ty đã ghi nhận sự không ổn định, với ít nhất một lần cắt giảm trong vòng 10 năm qua. Từ năm 2013, mức cổ tức đã tăng từ 1,35 bảng Anh hàng năm lên 2,31 bảng Anh. Điều này cho thấy tỷ lệ tăng của cổ tức là 5,5% mỗi năm trong khoảng thời gian đó. Mặc dù tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là một dấu hiệu tích cực, tuy nhiên chúng tôi cảnh báo rằng lịch sử cổ tức không ổn định như chúng tôi mong đợi và đã có ít nhất một lần cắt giảm.

Cổ tức có tiềm năng tăng trưởng hạn chế

Trước việc cổ tức đã bị cắt trong quá khứ, chúng ta cần xem xét liệu thu nhập có đang tăng và liệu điều này có thể dẫn đến mức cổ tức cao hơn trong tương lai hay không. Trong 5 năm qua, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của British American Tobacco đã giảm ở mức 31% mỗi năm. Sự giảm mạnh này không tốt từ góc độ cổ tức. Ngay cả tỷ lệ xuất chi cẩn thận cũng có thể gặp áp lực nếu thu nhập giảm đủ sâu. Tuy nhiên, dự đoán rằng trong năm tới, thu nhập sẽ tăng, nhưng chúng ta vẫn cần cẩn trọng cho đến khi có đủ dữ liệu để xây dựng một hồ sơ theo dõi tăng trưởng thu nhập.
 

Suy nghĩ của chúng tôi về cổ tức của British American Tobacco

Nói chung, cổ phiếu này có thể không phải là một lựa chọn với thu nhập lớn, dù cổ tức đang được tăng lên trong thời điểm hiện tại. Các khoản thanh toán không ổn định và không có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Tuy nhiên, với dòng tiền chi trả cổ tức tốt, nó có thể được coi là đáng tin cậy trong tương lai ngắn hạn. Chúng ta nên có sự thận trọng khi chỉ dựa vào cổ phiếu này để tạo thu nhập từ cổ tức.