Bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số khác không có dấu hiệu khởi sắc trong ngày thứ Sáu (27/5), bất chấp việc chứng khoán Mỹ tiếp tục đi lên.

Các nhà giao dịch tiền kỹ thuật số vẫn đang giữ tâm lý tránh xa các tài sản rủi ro sau khi trải qua gần 9 tuần liên tiếp với lợi nhuận âm. Bitcoin đang trên đà giảm 27% trong tháng này, mặc dù cao hơn 10% so với mức đáy cực độ gần đây là 25.840 USD vào ngày 12/5.

Tính từ đầu năm tới nay, Bitcoin đã giảm tới 40%, cao hơn nhiều so với mức giảm 13% của chỉ số S&P 500 và mức giảm 22% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Cho đến thời điểm này, 2022 đang là một năm khó khăn đối với tất cả các tài sản đầu cơ.

Dù vậy, trong ngắn hạn, giá có thể ổn định. “Đã có những đợt bán khống lớn trong vài tuần qua. Điều này có thể báo trước một đợt siết chặt trong vài tuần tới. Dòng tiền tái cân bằng ở thời điểm cuối tháng có thể cũng giúp ích cho thị trường,” David Duong, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu thể chế tại Coinbase cho biết.

Ở khía cạnh vĩ mô, công ty nghiên cứu đầu tư toàn cầu MRB Partners dự đoán thị trường chứng khoán sẽ đi lên trở lại nếu các điều kiện tăng trưởng toàn cầu chứng tỏ khả năng phục hồi. Công ty này cho rằng các dự đoán lãi suất và lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ ổn định trong một khoảng thời gian. Điều này có thể xảy ra vì lạm phát sẽ tạm thời giảm tốc, trước tiên là ở Mỹ và sau đó là ở những nơi khác. Các ngân hàng trung ương có thể sẽ nới lỏng quan điểm chính sách tiền tệ đang được thắt chặt trong thời gian gần đây.

Sự gia tăng ngắn hạn của chứng khoán Mỹ có thể là một lực đẩy cho tiền kỹ thuật số, giả định rằng mối tương quan cao giữa hai tài sản này vẫn còn nguyên. Ngược lại, có lẽ sự sụt giảm của các loại tiền kỹ thuật số báo hiệu sự tăng giá của cổ phiếu là hạn chế, khi mà tâm lý tránh rủi ro vẫn chiếm ưu thế.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ giá Bitcoin trên khung hàng tuần. Nguồn: Damanick Dantes/CoinDesk, TradingView

Bitcoin đã giao dịch bên dưới mức kháng cự 33.000 USD trong tuần qua, mặc dù hành động giá đã ổn định trong một phạm vi hẹp. Điều đó có thể báo hiệu sự gia tăng độ biến động, tương tự như những gì đã xảy ra vào đầu tháng này.

Bitcoin đã giảm khoảng 3% trong tuần qua và có hiệu suất tốt hơn hầu hết các loại altcoin. Điều này cho thấy khẩu vị rủi ro của các nhà giao dịch vẫn ở mức thấp. Thông thường, trong các thị trường giá xuống, giá Bitcoin giảm ít hơn so với các altcoin vì hồ sơ rủi ro của nó thấp hơn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần đang ở mức quá bán nhiều nhất kể từ tháng 3/2020 – trước một đợt tăng giá tiền kỹ thuật số mạnh mẽ. Tuy nhiên, lần này, sự suy giảm trong động lượng dài hạn báo hiệu mức tăng hạn chế của Bitcoin.

Rủi ro giá giảm đang ngày một tăng lên khi chỉ báo động lượng vẫn ở mức tiêu cực trên biểu đồ tuần và tháng. Nếu giá tiếp tục giảm, ngưỡng hỗ trợ ban đầu sẽ được thấy ở 25.000 USD – quanh mức đáy ngày 9/5. Hỗ trợ bổ sung tại đường trung bình động (MA) 200 tuần, hiện ở 22.061 USD, có thể ổn định hành động giá.

Ngưỡng mục tiêu trong đợt giảm này sẽ là 17.673 USD, bằng khoảng 78% của xu hướng giá lên trước đó từ tháng 3/2020 đến tháng 11/2021. Mức giá này cũng có thể dẫn đến mức giảm từ đỉnh đến đáy khoảng 73% - có thể báo hiệu sự đầu cơ. Bitcoin đã giảm 83% so với mức cao nhất mọi thời đại, chạm ngưỡng 19.890 USD trong thị trường tiền kỹ thuật số giá xuống năm 2018.

Độ biến động giảm 

Biểu đồ dưới đây cho thấy sự sụt giảm gần đây trong độ biến động ngụ ý ngắn hạn của Bitcoin. Điều đó báo hiệu rằng các nhà giao dịch quyền chọn đã mong đợi những lần giá đảo chiều sẽ ổn định sau khi Bitcoin giảm xuống mức 28.000 USD vào Thứ Năm (26/5).

Hiện tại, Bitcoin vẫn bị mắc kẹt trong một phạm vi hẹp khi độ biến động trở lại các mức bình thường. Nhưng trong sáu tháng qua (biểu đồ thứ hai), độ biến động ngụ ý vẫn tăng và nhu cầu lệnh bán (bảo vệ khi giá xuống) mạnh hơn so với lệnh mua.

 Biểu đồ Độ biến động ngụ ý của Bitcoin

Biểu đồ Độ biến động ngụ ý của Bitcoin trong khung thời gian rộng hơn. 

Đỗ Hiền - Theo coindesk.com

Đọc thêm: Bạn muốn có 1 triệu USD khi nghỉ hưu? Hãy đầu tư 50.000 USD vào 3 cổ phiếu sau đây và chờ một thập kỷ