Nhà đầu tư thường phải lựa chọn giữa một cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn và cổ phiếu chia cổ tức hấp dẫn. Với Apple, họ sẽ nhận được cả hai cùng một lúc.

Phần lớn thời gian khi các nhà đầu tư xây dựng một danh mục cổ phiếu chia cổ tức, họ phải chấp nhận thỏa hiệp với tăng trưởng. Nhưng nếu các nhà đầu tư quan sát đủ kỹ lưỡng, có một số cổ phiếu tăng trưởng cũng đồng thời là các cổ phiếu chia cổ tức lớn. Có lẽ ví dụ điển hình nhất - và tình cờ là một ý tưởng đầu tư tuyệt vời cho năm 2022 - là Apple (NASDAQ:AAPL). Ông lớn công nghệ này không chỉ tạo ra hàng đống dòng tiền tự do và trả một khoản cổ tức lớn đáng kể. Công ty này còn đang tăng trưởng rất nhanh - và tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh của công ty có vẻ sẽ tiếp tục được duy trì trong một thời gian nữa.

Cổ tức hấp dẫn của Apple

Các khoản chi trả cổ tức của Apple có vẻ cực kỳ bền vững và có khả năng sẽ còn tăng thêm nữa trong tương lai. Hỗ trợ cho khoản chi trả cổ tức hàng năm 14,5 tỷ USD của Apple (tương đương với tỷ suất cổ tức 0,5% tính trên giá hiện tại của cổ phiếu) là dòng tiền tự do lên đến 93 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất. Điều này có nghĩa là chỉ có khoảng 16% dòng tiền tự do của Apple - tiền được tạo ra từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí đầu tư - đang được dùng để trả cổ tức.

Với cổ tức chiếm một tỷ lệ nhỏ như vậy trong dòng tiền tự do của Apple, mức cổ tức này không chỉ có thể được duy trì trong bối cảnh xuất hiện những thách thức bất ngờ mà còn có thể sẽ tiếp tục tăng lên. Lần tăng cổ tức gần đây nhất của Apple là vào đầu năm nay khi công ty tăng 7% mức chi trả cổ tức hàng quý.

Mức tăng cổ tức lần này thấp hơn mức tăng trung bình hàng năm của công ty (gần 10%), có khả năng phản ánh môi trường không chắc chắn mà công ty đang đối mặt khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung và những thách thức về hậu cần chỉ mới bắt đầu xuất hiện ồ ạt. Có khả năng tốc độ tăng trưởng cổ tức của Apple trong những năm tới sẽ gần hơn với tốc độ tăng trưởng trong lịch sử của công ty.

Mặc dù tỷ suất cổ tức của Apple có thể không cao, công ty đã bù đắp cho việc này bằng triển vọng tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ trong tương lai. Apple không chỉ có lịch sử tăng cổ tức mạnh mẽ mà còn có dòng tiền dồi dào để hỗ trợ tăng trưởng mạnh hơn trong các khoản chi trả của mình.

Một cổ phiếu trả cổ tức và một cổ phiếu tăng trưởng?

Điều tuyệt vời về Apple với tư cách một cổ phiếu chia cổ tức là cổ phiếu cũng có triển vọng tăng giá mạnh mẽ trong dài hạn.

Bất chấp tăng trưởng doanh thu đến 33% và tăng trưởng thu nhập ròng đến 65% trong 12 tháng qua, cổ phiếu Apple vẫn chỉ giao dịch ở mức giá gấp 31 lần thu nhập. Có lý do chính đáng để mong đợi tăng trưởng mạnh mẽ hơn từ Apple trong những năm tới. Điều này khiến mức định giá hiện tại có vẻ còn thận trọng hơn nữa.

Để minh họa, chúng ta có thể xem qua một trong nhiều xúc tác tăng trưởng của Apple - mảng kinh doanh dịch vụ của công ty. Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh dịch vụ của Apple trong năm tài chính 2021 là khoảng 48 tỷ USD - tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm gần một phần ba trong tổng lợi nhuận gộp của công ty. Vì mảng kinh doanh này tăng trưởng khá ổn định và không phụ thuộc nhiều vào chu kỳ sản phẩm mới hàng năm, không có lý do gì để kỳ vọng đóng góp của mảng này vào lợi nhuận gộp của ông lớn công nghệ sẽ giảm nhanh chóng. Thay vào đó, mọi sự giảm tốc (nếu có) có thể sẽ diễn ra từ từ.

Tất nhiên cổ phiếu cũng có những động lực tăng trưởng khác. Trên thực tế, Apple đã và đang chứng kiến​ tăng trưởng mạnh mẽ ở mọi sản phẩm và phân khúc địa lý - và những nỗ lực của Apple trong lĩnh vực thiết bị đeo, tai nghe và loa thông minh cũng được cho là chỉ mới bắt đầu.

Nhìn chung, tiềm năng tăng cổ tức mạnh mẽ của Apple, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của hoạt động kinh doanh và mức định giá thận trọng của cổ phiếu đã biến ông lớn công nghệ này thành một cổ phiếu rất hấp dẫn với khả năng mang lại lợi nhuận khổng lồ trong dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com

Đọc thêm: Eli Lilly, Adobe, Costco: cổ phiếu không gì cản nổi trong năm 2022