Giá vàng thế giới vẫn ổn định trước sự chững lại của đồng USD. Trong khi đó, các nhà đầu tư chờ đợi sự kiện của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole để biết manh mối về việc tăng lãi suất.

Vào lúc 1 giờ 29 phút sáng ngày 25/8 giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,1% lên 1.749,35 USD/ounce. Vàng đã tăng tới 1% trong phiên trước đó.

Giá vàng kỳ hạn của Mỹ không đổi ở mức 1.761,5 USD.

Theo các chuyên gia, sự chững lại của đồng USD quanh mức 108,6 đã giúp vàng đảo ngược đà giảm ban đầu. Trong phiên, có lúc đồng USD đã leo lên mức cao nhất là 109,112.

Đồng USD mạnh hơn có xu hướng làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với những người mua ở nước ngoài.

Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại RJO Futures cho biết: “Thị trường đang tương đối yên ắng, khi các nhà giao dịch chờ đợi thông tin về hội nghị tại Jackson Hole để có thêm manh mối về lộ trình tăng lãi suất của Fed”.

Theo kế hoạch, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ có bài phát biểu tại Hội nghị chuyên đề chính sách kinh tế Jackson Hole ngày 26/8. Bài phát biểu có thể làm sáng tỏ đường lối thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed. Vàng có xu hướng yếu đi khi lãi suất tăng.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng tổng cộng lãi suất qua đêm lên 225 điểm cơ bản kể từ tháng 3 để kiềm chế áp lực lạm phát và lưu ý rằng việc thắt chặt hơn nữa sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới.

Doanh số bán nhà mới đơn lập ở Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất 6 năm rưỡi vào tháng 7, trong khi một cuộc khảo sát từ S&P Global cho thấy thước đo hoạt động kinh doanh của khu vực tư nhân giảm xuống mức thấp nhất trong 27 tháng. Đây được cho là dấu hiệu cho thấy nỗ lực kiềm chế lạm phát của Fed đã có kết quả.

Theo chỉ báo tâm lý, lượng vàng nắm giữ của SPDR Gold Trust, quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, đã giảm 0,3% xuống 984,38 tấn vào thứ Ba.

Ông Craig Erlam, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA cho biết: “Việc vàng có phá vỡ mốc 1.730 USD/ounce hay không còn phụ thuộc vào những phát biểu của ông Powell và phản ứng của các nhà giao dịch.”

Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi số liệu dự kiến về tổng sản phẩm quốc nội quý II của Mỹ và dữ liệu chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng Bảy sẽ đến hạn vào cuối tuần này.

Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 0,7% xuống 19,03 USD/ounce.

Carlo Alberto De Casa, nhà phân tích đối ngoại của Kinesis Money cho biết: “Sự kết hợp của các yếu tố tiêu cực gồm nỗi lo sợ suy thoái, lãi suất tăng và đồng USD mạnh, đã tác động mạnh đến giá kim loại công nghiệp”.

Bạch kim giảm 0,6% xuống 874,64 USD/ounce trong khi palladium tăng 2,5% lên 2.029,21 USD.

Mặc dù vàng đã gặp khó khăn khi đối mặt với lãi suất tăng và đồng đô la Mỹ mạnh mẽ, ông Carsten Fritsch, nhà phân tích kim loại quý tại ngân hàng Commerzbank, cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai rằng hành động giá đang hoạt động tốt hơn nhiều so với mong đợi của môi trường hiện tại. 

Mặc dù giá vàng đã giảm, các mức giá đã dao động quanh mức hỗ trợ ban đầu ở 1.700 USD/ounce khi Fed bắt đầu một chu kỳ thắt chặt bất thường. Từ đầu năm cho đến nay, ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất thêm 2,25%, khiến lợi suất thực tế cao hơn và đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong 20 năm.

“Bất chấp những lo ngại về sự phát triển đáng thất vọng của giá vàng trong những tháng gần đây theo quan điểm của nhà đầu tư, không nên quên rằng vàng vẫn là loại tài sản hoạt động tốt nhất trong năm nay so với các loại tài sản khác”, Fritsch cho biết trong báo cáo.

Trong khi ngân hàng Đức nhận thấy một số động lực phục hồi trên thị trường vàng, họ vẫn hạ dự báo giá vàng trong phần còn lại của năm. Trong báo cáo, ngân hàng Commerzbank cho biết giá vàng kết thúc năm ở mức khoảng 1.800 USD/ounce, giảm so với mức 2.000 USD dự báo trước đó.

Fritsch cho biết: “Trong ngắn hạn, vàng có thể chịu áp lực trở lại vì Fed có khả năng sẽ tăng lãi suất thêm nữa cho đến cuối năm nay.

Tuy nhiên, Commerzbank không hoàn toàn từ bỏ vàng. Ngân hàng cho biết còn hơi sớm để tìm kiếm sự phục hồi, nhưng họ nhìn thấy tiềm năng tăng giá vào đầu năm 2023.

Fritsch cho biết: “Ngay khi có dấu hiệu cho thấy chu kỳ tăng lãi suất sắp kết thúc, giá vàng sẽ khởi sắc. Đây có thể là dự báo cho quý IV”. 

Phân tích kĩ thuật giá vàng

Kim loại màu vàng khá “bận rộn” trong mùa hè này. Giá đã tìm thấy mức thấp vào giữa tháng 5 và người mua bắt đầu kiểm soát, đặt cược trở lại trên mức tâm lý 1.800 USD và cuối cùng tăng lên để kiểm tra mức kháng cự Fibonacci hợp lưu xung quanh mức 1.880.

Tuy nhiên, sự phục hồi đó không đồng đều và hành động giá được xây dựng thành một hình nêm tăng. Sự hình thành như vậy thường được theo dõi với mục đích đảo chiều giảm - và thực tế đã đảo chiều thành công. Đà lao dốc đã phát triển trong hành động giá vào giữa tháng Sáu và phần lớn tiếp tục vào nửa cuối tháng Bảy. Giá đã xuống và gần ngưỡng hỗ trợ xung quanh mức 1.680. Đó là một mức giá quan trọng, vì nó hiện đã được thử nghiệm trong ba lần riêng biệt kể từ khi vàng rời khỏi mức đỉnh vào mùa hè năm 2020.

Kiểm tra mức hỗ trợ này đã dẫn đến một đợt tăng mạnh mẽ khác. Tuy nhiên, một lần nữa, sự di chuyển không đồng đều đã khiến giá hình thành mô hình nêm tăng.

Mô hình này bắt đầu bị phá vỡ vào đầu tháng này và đặc biệt chứng kiến mức thâm hụt lớn vào tuần trước khi vàng bị bán tháo từ thứ Hai đến thứ Sáu. Điểm yếu đó tiếp tục lan sang tuần này, khi giá giảm xuống mức 1.740 USD trước khi bắt đầu tăng trở lại.

Biểu đồ giá vàng trên khung thời gian 8 giờ, nguồn: Tradingview

Trên cơ sở ngắn hạn, giá vàng đang kiểm tra mức kháng cự tại hỗ trợ trước, trong vùng được đánh dấu bởi hai mức Fibonacci hợp lưu. Khu vực này hoạt động từ 1.763-1.771. Việc giữ mức kháng cự dưới 1.763 cho đến cuối ngày 23/8 sẽ mở ra tiềm năng giá tiếp tục giảm. Ngoài ra có hai mức kháng cự thấp hơn/cao hơn lần lượt là 1.771 và 1.785 để giá vàng thử nghiệm.