Cổ phần ưu đãi cổ tức là một trong những loại cổ phần thu hút sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư. Bởi khi sở hữu chúng, các cổ đông sẽ nhận được nhiều quyền lợi ưu tiên. Vậy cụ thể thì cổ phần ưu đãi cổ tức là gì? Cùng VTrade tìm hiểu qua bài viết ngay sau đây nhé!

Cổ phần ưu đãi cổ tức là gì?

Cổ phần ưu đãi cổ tức là loại cổ phần mà cổ đông sở hữu sẽ được hưởng mức cổ tức cao hơn so với cổ phần phổ thông hoặc mức ổn định hằng năm. Cổ tức được chi trả cho cổ đông ưu đãi bao gồm hai loại là cổ tức cố định và cổ tức thưởng. Trong đó:

• Cổ tức cố định là cổ tức mà cổ đông ưu đãi sẽ được nhận với một mức cố định, không bị phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty.
• Cổ tức thưởng là cổ tức mà cổ đông có thể nhận thêm nếu công ty kinh doanh hiệu quả. 

Mức chi trả cổ tức cố định cụ thể và phương thức xác định cổ tức thưởng sẽ được công ty phát hành ghi rõ trên cổ phiếu.

Cổ phần ưu đãi cổ tức là gì?

Đặc điểm của cổ phần ưu đãi cổ tức

Cổ phần ưu đãi cổ tức sẽ có một số đặc điểm nổi bật sau đây:

• Ưu đãi về giá trị thanh toán: Mức cổ tức mà cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức nhận được có thể cao hơn so với cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông.
• Ưu đãi về thời điểm thanh toán: Cổ đông ưu đãi cổ tức được thanh toán trước cổ đông phổ thông.
• Cổ đông ưu đãi cổ tức có quyền tự do chuyển nhượng cổ phần, trừ trường hợp công ty có quy định hạn chế chuyển nhượng,
• Cổ đông ưu đãi cổ tức không có quyền biểu quyết, tham dự cuộc họp Đại hội cổ đông, bầu cử Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.

Cách tính cổ tức trên cổ phần ưu đãi

Để tính cổ tức trên cổ phần ưu đãi, bạn có thể áp dụng công thức sau đây:

Trong đó:

• Tỷ lệ cổ tức ưu đãi được tính bằng thương của số cổ tức đã trả cổ đông hằng năm và lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu.
• Tỷ lệ duy trì được tính bằng cách lấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trừ cho cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS), sau đó chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Ví dụ: Vào ngày 30/11/2023, công ty X công bố mức cổ tức bằng tiền mặt trên mỗi cổ phiếu của các cổ đông lớn nhất vào ngày 15/12/2023 là 0.75 USD. Số tiền này sẽ được chi trả vào ngày 15/01/2024. Tính đến thời điểm tổng kết lợi nhuận của công ty vào ngày 30/09/2023, lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu EPS đạt 6.32 USD.

Như vậy, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty X là:

0.75/6.32 = 0.1187 = 11.87%

Điều này có nghĩa là công ty X sẽ chi trả cho các cổ đông với mức cổ tức là 11.87% và giữ lại 88.13%.

Công thức tính cổ tức trên cổ phần ưu đãi

Phân biệt cổ phần ưu đãi cổ tức và cổ phần phổ thông

Để phân biệt cổ phần ưu đãi cổ tức và cổ phần phổ thông một cách trực quan, bạn có thể tham khảo bảng so sánh dưới đây:

Quyền lợi và nghĩa vụ của cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức

Không thể phủ nhận việc đầu tư vào cổ phần ưu đãi cổ tức mang lại nhiều lợi ích cho cổ đông. Tuy nhiên, bên cạnh những quyền lợi được hưởng thì cổ đông cũng cần tuân thủ một số nghĩa vụ nhất định.

Quyền lợi

• Được nhận cổ tức theo nội dung ưu đãi cổ phần, mức cổ tức này cao hơn so với các cổ đông phổ thông.
• Được nhận phần tài sản còn lại tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phần sau khi công ty hoàn thành các khoản thanh toán nợ, nhận được cổ phần ưu đãi hoàn lại nếu công ty giải thể hoặc phá sản. 
• Có các quyền tương tự như cổ đông phổ thông, ví dụ như quyền chuyển nhượng, tra cứu thông tin trong danh sách cổ đông,... Tuy nhiên sẽ bị hạn chế quyền biểu quyết, đề cử thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát,...

Quyền lợi khi sở hữu cổ phần ưu đãi là gì? Cổ đông ưu đãi cổ tức sẽ được nhận cổ tức cao hơn so với mức cổ đông phổ thông

Nghĩa vụ

• Phải chịu trách nhiệm liên quan đến các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty. 
• Dù không có quyền điều hành công ty nhưng cổ đông vẫn phải chịu trách nhiệm về tài sản nếu công ty kinh doanh thua lỗ.

Việc chi trả cho cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức

Theo quy định của pháp luật, phòng đăng ký kinh doanh không quản lý về mức cổ tức của công ty mà chỉ quản lý về số lượng cổ phần ưu đãi cổ tức. Việc chi trả cổ tức được quy định tại Điều lệ của công ty. Cổ đông sẽ nhận được mức cổ tức tương ứng với tỷ lệ cổ phần đang nắm giữ.

Ví dụ: Công ty cổ phần X có 3 cổ đông là A, B và C với số cổ phần lần lượt là 20%, 20% và 60%. Trong đó, cổ đông A sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức với mức nhận cao gấp 1.5 lần so với cổ phần phổ thông. Tức là khi chia cổ tức, A sẽ được hưởng 30%, còn B và C vẫn giữ nguyên. 

Giả sử trong năm nay, công ty X chia cổ tức cho cổ đông với số tiền là 110 triệu USD. Như vậy, theo tỷ lệ cổ phần, cổ đông A sẽ được hưởng 30 triệu USD, cổ đông B hưởng được 20 triệu USD và cổ đông C hưởng được 60 triệu USD. 

Việc chi trả cho cổ đông ưu đãi cổ tức được quy định tại Điều lệ công ty

Cơ hội và rủi ro khi đầu tư cổ phần ưu đãi

Đầu tư vào cổ phần ưu đãi vừa mang lại cơ hội gia tăng lợi nhuận, nhưng cũng có rủi ro. Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ trước khi quyết định giao dịch thông minh, hiệu quả.

Cơ hội

• Đối với nhà đầu tư: Sẽ được hưởng các quyền về mức cổ tức cao hơn so với mức cổ tức phổ thông mà không bị phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của công ty. Họ cũng có thể nhận lại phần vốn góp nếu không may công ty giải thể hoặc phá sản.
• Đối với công ty cổ phần: Đây được xem là công cụ hữu hiệu để công ty thu hút vốn đầu tư, giảm tỷ lệ nợ của chủ sở hữu. Bên cạnh đó, công ty cũng có thể mua lại các cổ phiếu ưu đãi đã phát hành nếu chi phí trả cho quyền lợi của các cổ phần đó quá cao.

Rủi ro

• Đối với nhà đầu tư: Cổ đông ưu đãi cổ tức không có quyền biểu quyết, trong một số trường hợp còn có thể bị hạn chế quyền tự do chuyển nhượng. Ngoài ra, nếu doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi thì sẽ gây nhiễu loạn lợi ích của cổ đông.
• Đối với công ty cổ phần: Việc công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ khiến cho chi phí tăng lên. Nếu phải giải thể hoặc phá sản thì công ty vẫn phải chi trả phí hoàn lại vốn góp cho cổ đông ưu đãi.

Đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi mang lại nhiều lợi ích cho cổ đông, nhưng cũng có một số hạn chế

Kết luận

Trên đây là toàn bộ kiến thức liên quan đến cổ phần ưu đãi cổ tức mà VTrade muốn chia sẻ. Hy vọng bài viết sẽ mang đến cho bạn nhiều kiến thức bổ ích, giúp bạn cảm thấy tự tin hơn và đưa ra các quyết định giao dịch hiệu quả, thành công. Ngoài ra, nếu cảm thấy bài viết hay, hãy chia sẻ đến mọi người cùng đọc nhé!