Các phân tích phái sinh cho thấy, Ether (ETH) sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi 3.300 USD – 3.600 USD trong ngắn hạn.

Ether (ETH) đã giảm kể từ khi đạt mức giá cao nhất mọi thời đại là 4.868 USD vào ngày 10/11 USD. Xu hướng giảm giảm ban đầu dừng lại khi đồng coin này chạm đến đường kháng cự giảm dần trước đó. ETH đã 3 lần bật lên trở lại từ ngưỡng này (biểu tượng màu xanh lá cây), xác nhận đây là ngưỡng hỗ trợ.

Tuy nhiên, Ether đã phá vỡ xuống dưới đường này vào ngày 5/1 vừa qua và đã liên tục giảm kể từ đó. Đồng tiền kỹ thuật số này hiện đang giao dịch ngay trên vùng hỗ trợ 2.920 USD. Đây là vùng hỗ trợ rất mạnh vì nó vừa là vùng nằm ngang vừa là vùng hỗ trợ Fibo.

Hiện tại, giá Ether đã tăng 13% so với mức thấp nhất vào ngày 9/1 ở 2.950 USD, nhưng có vẻ như vẫn còn quá sớm để gọi ngưỡng này là đáy chu kỳ. Thực tế, động thái giảm giá vẫn đang chiếm ưu thế, và mặc dù đợt giảm này dường như chủ yếu liên quan tới giá Bitcoin, song không thể phủ nhận các mối quan tâm về quy định quản lý cũng như chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cũng góp phần tác động tới hành động giá hiện nay.

Cả Bitcoin và Ether đã phải chịu áp lực kể từ khi các nhà quản lý hướng sự chú ý của họ vào các stablecoin. Vào ngày 1/11/2021, Bộ Tài chính Mỹ đã lên tiếng thúc giục Quốc hội đảm bảo rằng các tổ chức phát hành stablecoin phải chịu sự kiểm soát bởi các quy định quản lý tương tự như các ngân hàng nước này.

Hiện tại, sự hình thành kênh giảm dần được bắt đầu vào giữa tháng 11 năm ngoái cho thấy ngưỡng 3.850 USD là mức kháng cự. Phí giao dịch mạng trung bình cũng đã tăng trở lại trên 50 USD và thời gian diễn ra nâng cấp Ethereum 2.0 càng lâu thì các chuỗi đối thủ cạnh tranh càng có lợi.

Bất kể lý do đằng sau đợt giảm giá 28% của Ether trong sáu tuần qua là gì thì phe bò cũng đã bỏ lỡ cơ hội để đảm bảo mức lợi nhuận 300 triệu USD khi hết hạn quyền chọn Ether hàng tuần vào ngày 14/1. Thật không may cho phe bò khi kịch bản giá Ether có thể chạm lên ngưỡng 4.500 USD và cao hơn dường như không khả thi vào lúc này.

Các dữ liệu ban đầu cho thấy, dường như 380 triệu USD quyền chọn mua (call option) đang vượt trội hơn so với 200 triệu USD quyền chọn bán (put option). Tuy nhiên, tỷ lệ Call-to-Put 1,89 là không chính xác vì gần đây của Ether đã khiến hầu hết những lệnh cược tăng giá bị vô hiệu.

Ví dụ: nếu giá của Ether vẫn dưới 3.300 USD vào lúc 15 giờ ngày 14/1 giờ Việt Nam, thì chỉ có 24 triệu USD các quyền chọn mua khả dụng. Quyền mua Ether ở mức 3.300 USD và cao hơn sẽ không có giá trị nếu giá Ether giao dịch dưới mức này.

Phe gấu lãi 65 triệu USD nếu giá Ether dưới 3.300 USD

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại khi các hợp đồng quyền chọn Ether hết hạn vào ngày 14/1. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết.

- Nếu giá Ether giao dịch trong khoảng từ 3.100 USD đến 3.300 USD: 7.400 lệnh mua và 27.800 lệnh bán. Kết quả ròng là 65 triệu USD ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).

- Nếu giá Ether giao dịch trong khoảng từ 3.300 USD đến 3.500 USD: 22.200 lệnh mua và 19.300 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.

- Nếu giá Ether giao dịch trên 3.500 USD: 32.500 lệnh mua và 15.600 lệnh bán. Kết quả ròng là 60 triệu USD ủng hộ quyền chọn mua.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua đang được sử dụng trong các cược tăng giá và quyền chọn bán chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, nhằm đạt được mức lợi nhuận tích cực trên một mức giá cụ thể. Nhưng rất tiếc là không có cách nào để ước tính được tác động của hành vi này.

Phe bò không có cơ hội

Phe bò sẽ thu được mức lợi nhuận trên 300 triệu USD nếu giá Ether được giữ trên mức 4.500 USD. Tuy nhiên, kịch bản hiện tại yêu cầu giá Ether phải tăng 6% từ 3.300 USD lên 3.500 USD để phe bò có được lợi nhuận 60 triệu USD.

Trong bối cảnh chỉ vài tiếng nữa là các quyền chọn của ngày 14/1 sẽ hết hạn, có vẻ như phe bò sẽ tập trung nỗ lực vào việc giữ giá Ether trên 3.300 USD để cân bằng lợi nhuận với phe gấu.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com

Đọc thêm: Vàng đen lao dốc khi Trung Quốc hạn chế đi lại dịp Tết Nguyên Đán