Một cổ phiếu rủi ro thấp hay có một vài đặc điểm cụ thể. Công ty phát hành cổ phiếu này thường có quy mô lớn và lâu đời, dẫn đầu thị trường với lợi thế cạnh tranh lâu dài. Công ty cũng có tính thanh khoản cao và được xây dựng để chịu đựng những đợt suy thoái nghiêm trọng nhất.

Chúng ta vừa trải qua một trong những đợt suy thoái nặng nề nhất lịch sử trong thời kỳ đầu đại dịch Covid-19, vậy nên các nhà đầu tư có cơ hội hoàn hảo để kiểm tra khả năng ổn định tài chính. Một công ty đã xuất sắc vượt qua bài kiểm tra này là JPMorgan Chase (NYSE:JPM), ngân hàng lớn nhất nước Mỹ. Sau đây là những lý do tại sao cổ phiếu rủi ro thấp này sẽ chiến thắng đường dài.

Tại Sao JPMorgan Vẫn Luôn Là Cổ Phiếu Ngân Hàng Tốt Nhất

Bạn chỉ cần nhìn vào hiệu suất dài hạn của JPMorgan để hiểu tại sao công ty lại nổi bật trong số các đối thủ của mình. Đây là một trong những cổ phiếu ngân hàng có kết quả tốt nhất trong vài năm gần đây, và là cổ phiếu tốt nhất trong những siêu ngân hàng (megabank).

Nguồn: Getty Images.

Lý do cho thành công vượt trội của JPMorgan cũng chính là lý do tại sao công ty đánh bại những ngân hàng khác trong đại dịch. Năm ngoái, năm tồi tệ nhất cho ngành ngân hàng kể từ cuộc Đại Suy Thoái, JPMorgan Chase chỉ giảm 5,5% cho cả năm trong khi những ngân hàng đối thủ lớn khác đều giảm ở mức hai chữ số, nhiều ngân hàng giảm đến 40%.

JPMorgan hoạt động vượt trội bởi hiệu suất, bảng cân đối kế toán vững chắc, và nguồn thu nhập được đa dạng hóa của mình. Đối với hai số liệu quan trọng để đánh giá hiệu suất của một ngân hàng, công ty có chỉ số hiệu suất (efficiency ratio) đạt 58% và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn (return on equity) đạt 19%, hai kết quả tốt nhất trong nhóm “tứ trụ” ngành ngân hàng tại Mỹ.

Công ty cũng nổi tiếng với bảng cân đối kế toán “tường thành”, cho phép công ty hoạt động tương đối tốt hơn trong hai đợt sụp đổ thị trường chứng khoán nghiêm trọng vừa rồi. Trong quý I năm nay, công ty có 1,5 ngàn tỷ USD thanh khoản khả dụng, 206 tỷ USD vốn cổ phiếu phổ thông cấp 1 - với tỷ lệ 13,7%, cao nhất trong các ngân hàng - và tăng trưởng hàng năm của giá trị sổ sách trên cổ phần đạt 8%.

Một lợi thế khác của JPMorgan là nguồn thu nhập đa dạng và vững chắc. Ngoài việc là ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, công ty cũng đứng trong hàng ngũ dẫn đầu ngành ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản và ngân hàng thương mại. Năm nay, hoạt động của ngành ngân hàng tiêu dùng truyền thống đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng năm ngoái, khi ngành này gặp khó khăn, doanh thu ngân hàng đầu tư tăng vọt do biến động thị trường đã dẫn đến giao dịch tăng, cùng với các dịch vụ tư vấn và bảo đảm. 

Tại Sao JPMorgan Chase Là Cổ Phiếu Rủi Ro Thấp Tốt Nhất

Những yếu tố trên giúp JPMorgan Chase trở thành cổ phiếu rủi ro thấp. Công ty có vị trí dẫn đầu thị trường ngân hàng và tài chính không thể chối cãi, với kết quả vượt trội từ lâu. Và trong giai đoạn tồi tệ nhất, công ty đã cho thấy sức mạnh của mình. Trong 15 năm qua, từ 2006, trước cuộc Đại Khủng Hoảng, công ty đã công bố lợi nhuận trung bình hàng năm tăng gần 12%. Dù phần lớn ngân hàng có xu hướng hoạt động theo chu kỳ dựa trên sức mạnh nền kinh tế, JPMorgan Chase vẫn luôn ổn định hơn những ngân hàng khác do tập trung vào bảng cân đối và đa dạng hóa doanh thu.

Một dấu hiệu khác chứng tỏ sự ổn định của công ty là mức cổ tức hàng quý tuyệt vời 0,9 USD trên cổ phiếu, vốn liên tục tăng trong vòng tám năm qua. Với mức giá vào sáng thứ Ba, cổ phiếu có tỷ suất 2,2%, cao hơn mức trung bình, và tỷ lệ chi trả 27%, nghĩa là cổ tức chỉ chiếm 27% lợi nhuận.

Cổ phiếu JPMorgan tăng đến 30% từ đầu năm 2021 đến nay, thúc đẩy sự hồi sinh ngành ngân hàng nhờ tăng trưởng kinh tế và gói hỗ trợ của chính phủ. Nhưng cổ phiếu này vẫn có giá trị vững chắc với hệ số giá trên thu nhập khoảng 13 và hệ số giá trên giá trị ghi sổ khoảng 2. Các ngân hàng có vẻ đã vượt qua giai đoạn đại dịch tồi tệ nhất và sẽ vững vàng tiến về phía trước, nhưng đặc biệt là JPMorgan đã sẵn sàng đứng ở hàng ngũ dẫn đầu, vốn là vị thế lâu nay của công ty. 

Đọc thêm: BCTC JPMorgan: lợi nhuận giảm, cổ phiếu mất giá 3%