1. RH (Restoration Hardware cũ)

Warren Buffett vốn nổi tiếng thích cược vào cổ phiếu giá trị - những công ty có định giá thấp so với lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng. Với hệ số giá trên lợi nhuận ước tính là 27, RH không hề rẻ, Nhưng định giá của công ty thấp hơn mức trung bình 45 của các công ty S&P 500 rất nhiều. Công ty là một lựa chọn tuyệt vời bởi tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và chiến lược mở rộng đầy thuyết phục.

Doanh thu quý IV tăng 22% lên 812 triệu USD, trong khi lợi nhuận thuần vọt lên tận 90%, chạm mức 130 triệu USD. RH hoạt động khá tốt trong đại dịch Covid-19 (với doanh thu tăng 8% lên 2,8 tỷ USD cho cả năm 2020) bởi công ty hưởng lợi từ việc người dân từ các đô thị lớn di chuyển đến các khu ngoại ô. Xu hướng này dẫn đến việc chi tiêu cho nội thất và đồ trang trí nhà cửa tăng mạnh, nhất là đối với các gia đình khá giả.

Nhưng ban quản lý không xem kết quả mạnh mẽ này như một cú nhảy tạm thời do đại dịch. Thay vào đó, họ xem điều này như một “cú chuyển mình”, khi công ty chuyển hướng sang mô hình kinh doanh nhắm vào phân khúc sang trọng hơn.

Theo giám đốc điều hành Gary Friedman, RH dự định sẽ xây dựng “bộ sưu tập nội thất sang trọng đầy đủ và hấp dẫn nhất thế giới”. Việc ra mắt cổng kỹ thuật số với tên gọi “The World of RH” - Thế Giới của RH - vào mùa thu có thể giúp công ty đạt được điều này thông qua việc kết nối với nhiều khách hàng hơn và cải thiện độ nhận diện thương hiệu. RH cũng mở rộng các dòng nội thất và đồ trang trí sang những phong cách mới hơn như RH Contemporary (dòng sản phong cách đề hiện đại ra mắt trong 2021), RH Color, RH Couture, và RH Bespoke (dự tính sẽ ra mắt trong những năm tới).

1. Sirius XM

Với hệ số giá trên lợi nhuận ước tính là 20, Sirius XM là một cổ phiếu giá trị khác trong danh mục Berkshire của Warren Buffett. Công ty trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn bởi lợi thế cạnh tranh vô cùng bền vững và dòng tiền khổng lồ, dùng để đem đến giá trị cho các nhà đầu tư.

Sau vụ sáp nhập giữa Sirius và XM Satellite radio vào năm 2008, Sirius XM tận hưởng vị trí độc quyền trong lĩnh vực dịch vụ radio vệ tinh tại Mỹ. Công ty cũng khác biệt so với các hệ thống radio mặt đất bởi một danh sách các kênh độc quyền (như Howard Stern show) và trải nghiệm người dùng không quảng cáo. Sirius XM tiếp tục củng cố sức mạnh của mình trong ngành giải trí âm thanh với việc mua lại Pandora vào năm 2019 với giá 3,5 tỷ USD, đem đến cho công ty một chỗ đứng vững chắc trong lĩnh vực khám phá âm nhạc và âm nhạc không quảng cáo.

Doanh thu quý I tăng 5% lên 2,1 tỷ USD và thu nhập điều chỉnh trước lãi, thuế và khấu hao tăng 7% lên 682 triệu USD. Công ty hưởng lợi từ việc nền kinh tế mở cửa trở lại, đồng nghĩa với doanh số xe hơi mới tăng mạnh và nhiều người dân Mỹ ra đường hơn. Ban điều hành kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 5% lên 8,4 tỷ USD cho cả năm 2021 và thu nhập điều chỉnh trước lãi, thuế và khấu hao đạt 2,6 tỷ USD (không tăng so với năm 2020).

Sirius XM không phải là công ty tăng trưởng nhanh nhất, nhưng bù lại đây là công ty có dòng tiền rất lớn. Dòng tiền này được công ty sử dụng để chi trả cổ tức cho các nhà đầu tư ở mức 0,06 USD (tương đương với tỷ suất 1%). Ngoài ra công ty còn có một chương trình mua lại cổ phiếu rất hăng hái. Cho đến tháng 3/2021, hội đồng đã chấp thuận khoản tiền mua lại cổ phiếu tương đương 16 tỷ USD, với 1,1 tỷ USD vẫn chưa sử dụng.

Lợi Thế Mạnh - Giá Trị Tốt

Chiến lược đầu tư của Warren Buffett tập trung vào giá trị và lợi thế cạnh tranh, và RH cùng Sirius XM vô cùng phù hợp với danh mục Berkshire Hathaway của ông. RH sẽ phù hợp hơn với những nhà đầu tư ưu tiên tăng trưởng tổng doanh thu và mở rộng kinh doanh, trong khi Sirius XM sẽ lý tưởng với những nhà đầu tư an toàn hơn bởi lợi thế kinh tế vô cùng vững chắc trong ngành radio vệ tinh.