Công ty hàng đầu về công nghệ này mới đây đã hoàn tất thương vụ mua lại lớn nhất từ trước đến nay.

• Cisco mua lại Splunk để tăng cường các giải pháp an ninh mạng và tăng doanh thu SaaS.
• Doanh thu từ đăng ký dịch vụ sử dụng phần mềm là nguồn thu cực kỳ quan trọng để bù đắp sự biến động doanh thu phần cứng theo chu kỳ.
• Cisco là cổ phiếu trả cổ tức ổn định với tỷ suất trên 3% - một điều không thường thấy từ một công ty công nghệ.

Tập đoàn công nghệ Cisco Systems (CSCO) là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực mạng máy tính, đã đóng góp quan trọng vào việc phát triển Internet ngày nay. Tuy nhiên, công ty đã từng bước mở rộng hoạt động sang nhiều lĩnh vực khác, bao gồm cả an ninh mạng, và hiện nay họ cung cấp một loạt các dịch vụ công nghệ đa dạng.

Theo CEO Chuck Robbins, Cisco đã cải thiện khả năng bảo vệ trước các mối đe dọa an ninh mạng bằng cách thực hiện thương vụ mua lại công ty phân tích dữ liệu và an ninh mạng Splunk vào ngày 18/3. Bước tiến này đã đưa Cisco trở thành một trong những công ty phần mềm lớn nhất thế giới.

Hiện giá cổ phiếu Cisco đang cách xa so với mức đỉnh trong 52 tuần (58,19 USD) ghi nhận vào tháng 9 năm ngoái. Vậy, liệu đây có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu này sau thương vụ mua lại lớn nhất từ trước đến nay trong lịch sử của công ty không? Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần đi vào chi tiết hơn để xác định liệu Cisco có phải là một lựa chọn đầu tư dài hạn tốt hay không.

Thương vụ mua lại Splunk giúp ích cho Cisco như thế nào

Thương vụ mua lại Splunk của Cisco là một động thái chiến lược quan trọng trong bối cảnh nhu cầu bảo vệ mạng máy tính của khách hàng đang tăng cao, đặc biệt là trong xu hướng lưu trữ dữ liệu trên các nền tảng đám mây. Các sản phẩm của Splunk cung cấp khả năng giám sát và phân tích dữ liệu, giúp khách hàng chuyển từ việc phát hiện và ứng phó với các mối đe dọa sang việc dự đoán và ngăn chặn chúng như đã được CEO Robbins mô tả.

Ngoài ra, đây cũng là một bước tiến quan trọng trong chiến lược của Cisco để tăng doanh thu từ việc cung cấp phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS). Việc áp dụng mô hình SaaS giúp Cisco tạo ra nguồn thu ổn định và có thể dự đoán được.

Để đạt được mục tiêu này, công ty đã dành nhiều năm để tăng số lượng người dùng đăng ký sử dụng phần mềm. Doanh thu từ đăng ký sử dụng phần mềm đã tăng 6% so với cùng kỳ năm trước trong quý II năm tài chính của Cisco kết thúc vào ngày 27/1, lên 6,4 tỷ USD. Với mức tăng này, doanh thu từ dịch vụ đăng ký sử dụng phần mềm chiếm một nửa trong tổng doanh thu quý II của Cisco, đạt 12,8 tỷ USD.

Doanh thu này dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao hơn nhờ vào Splunk. Các dịch vụ dựa trên đám mây của Splunk sử dụng mô hình SaaS, đóng góp 469,4 triệu USD trong tổng doanh thu 1,1 tỷ USD của quý tài chính gần nhất, kết thúc vào ngày 31/10/2023.

Những thăng trầm của Cisco

Việc dự đoán được tốc độ tăng trưởng của doanh thu từ dịch vụ dựa trên mô hình SaaS đóng vai trò rất quan trọng đối với Cisco, bởi vì một phần đáng kể của nguồn thu của họ đến từ việc bán các sản phẩm phần cứng, như các bộ chuyển mạch và bộ định tuyến được sử dụng trong mạng kết nối. Điều này khiến doanh thu của Cisco biến động lên xuống theo chu kỳ mua của khách hàng.

Thực tế, công ty đã ghi nhận mức chi tiêu từ phía khách hàng đang giảm. Điều này khiến doanh thu quý 2 giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo của Cisco dự đoán chi tiêu của khách hàng sẽ tiếp tục giảm trong nửa sau của năm tài chính 2024. Do đó, họ đã điều chỉnh dự báo doanh thu cả năm từ mức tối thiểu 57 tỷ USD xuống còn 51,5 tỷ USD.

Thương vụ mua lại Splunk sẽ hỗ trợ cải thiện tình hình này, vì dự báo hiện tại cho năm tài chính của Cisco chưa tính đến doanh thu từ Splunk. Ngoài ra, ban lãnh đạo của Cisco xem sự phát triển của trí tuệ nhân tạo là một động lực quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dài hạn của công ty.

Robbins tuyên bố: “Chúng tôi rõ ràng là những người được hưởng lợi từ xu hướng sử dụng trí tuệ nhân tạo”, đồng thời nhấn mạnh mối quan hệ hợp tác của Cisco với Nvidia trong việc giúp các doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng CNTT phù hợp với hệ thống trí tuệ nhân tạo. Cisco cho biết hơn 1 tỷ USD giá trị đơn đặt hàng tiềm năng cho các sản phẩm cơ sở hạ tầng liên quan đến trí tuệ nhân tạo của họ có thể sẽ đến vào năm tài chính 2025.

Đánh giá cổ phiếu Cisco

Việc quyết định mua cổ phiếu Cisco hay không phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư của bạn. Cisco không phải là một công ty công nghệ có tốc độ tăng trưởng cao hiện tại, nhưng mang lại cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy. Cổ phiếu của Cisco hiện đang trả cổ tức với tỷ suất hấp dẫn trên 3%.

Gã khổng lồ mạng máy tính này đã tăng cổ tức một cách đều đặn trong hơn một thập kỷ, thậm chí ngay cả trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch COVID-19, khi nhiều công ty phải cắt giảm cổ tức. Cisco có thể duy trì cổ tức nhờ vào khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF) vững chắc. FCF trong quý II của công ty đạt 2,9 tỷ USD. Ngoài ra, công ty cam kết sử dụng ít nhất 50% FCF để chi trả cổ tức cho cổ đông hàng năm.

Một điều nữa cần cân nhắc khi đánh giá việc đầu tư vào cổ phiếu Cisco là, với tư cách là một doanh nghiệp lớn và đa dạng nhờ các thương vụ mua lại như Splunk, giá cổ phiếu của Cisco ít bị ảnh hưởng trong những thời điểm thị trường biến động mạnh. Do đó, Cisco có thể là một lựa chọn tốt cho danh mục đầu tư hưu trí, như một tài khoản hưu trí cá nhân (IRA).

Đức Khiêm - theo fool