Cổ phiếu trả cổ tức có thể là một sự kết hợp tuyệt vời giữa lợi nhuận ổn định và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Caterpillar (NYSE:CAT) và 3M (NYSE:MMM) là hai cổ phiếu cổ tức giá hời hiện nay. Hãy cùng xem điều gì khiến chúng trở thành những khoản đầu tư tuyệt vời hiện nay.

Caterpillar: Một Dividend Aristocrat chực chờ cơ hội breakout

Cổ phiếu của Caterpillar đã giảm hơn 13% trong ba tháng qua. Dù có thu nhập ấn tượng, nhà sản xuất thiết bị hạng nặng này vẫn bị Phố Wall hắt hủi do không đáp ứng được kỳ vọng quá cao của thị trường.

Trong Q2/2020, mọi phân khúc của Caterpillar đều chịu ảnh hưởng do doanh thu ở Bắc và Nam Mỹ giảm mạnh. Tuy nhiên, kể từ đó mọi chuyện đã khác.

Doanh thu và thu nhập ròng Q2/2021 của Caterpillar chỉ còn thấp hơn khoảng 10% so với số liệu năm 2019. Công ty này vẫn đang trên đà phục hồi nên kết quả kể trên rất ấn tượng.

Caterpillar vẫn chưa đưa ra con số dự báo cho cả năm. Tuy nhiên, trong cuộc họp hội nghị Q2/2021, công ty này tiết lộ rằng doanh thu Q3 sẽ ở mức cao. Kết hợp với kết quả kinh doanh nửa đầu năm, Caterpillar nhiều khả năng sẽ có một năm tương đối khả quan.

Cổ phiếu của Caterpillar sẽ còn rẻ hơn rất nhiều nếu tiếp tục vượt qua những kỳ vọng trước đây. Tuy nhiên, Caterpillar là một loại cổ phiếu có tính chu kỳ. Định giá hiện nay của nó không dựa trên hiệu suất trước kia mà dựa vào tiềm năng bùng nổ khi kinh tế phục hồi. Sự phụ thuộc vào nền kinh tế năng lượng, vật liệu và công nghiệp toàn cầu là con dao hai lưỡi khiến Caterpillar dễ lao đao khi kinh tế suy giảm nhưng bật lên mạnh khi kinh tế bùng nổ.

Động lực tăng trưởng của Caterpillar có thể sẽ “trật bánh” do những gián đoạn liên quan đến đại dịch, các yếu tố kinh tế vĩ mô, giá dầu và khí đốt, hoặc một loạt các ẩn số khác. Nói tóm lại, cổ phiếu Caterpillar cần phải chứng minh rằng nó xứng đáng với những lời tâng bốc hiện nay. Và thực tế hoạt động của công ty này cho thấy nó hoàn toàn xứng đáng. Về phía các nhà đầu tư, họ có thể an tâm phần nào vì Caterpillar là một Dividend Aristocrat, tức là công ty này đã tăng mức chi trả hàng năm trong hơn 25 năm liên tiếp. Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu này là 2,1% tại thời điểm viết bài.

3M phải đối mặt với những khó khăn nhưng vẫn là cổ phiếu giá trị tốt

Tập đoàn công nghiệp này không phải là cổ phiếu công nghiệp chất lượng cao nhất hiện nay, nhưng nó là một cổ phiếu cổ tức tuyệt vời cho các nhà đầu tư. Dòng tiền tự do của cổ phiếu Dividend Aristocrat này dư sức “gánh” mức cổ tức với tỷ suất gần 3%. Có thể nói cổ tức của 3M rất bền vững và có nhiều dư địa để tiếp tục tăng lên. 

Việc tăng giá nguyên vật liệu đang gây áp lực lên biên lợi nhuận. Hơn nữa, 3M có khả năng phải chịu trách nhiệm pháp lý đối với việc sản xuất hóa chất perfluoroalkyl và polyfluoroalkyl (PFAS) của mình.

Tuy nhiên, 3M có vẻ bị định giá thấp hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành. Dường như thị trường chừa lại biên độ an toàn rất lớn cho rủi ro PFAS nên định giá 3M khá dè dặt. Hơn nữa, các thị trường cuối của 3M đều khởi sắc cùng với nền kinh tế, do đó, tăng trưởng doanh thu có khả năng bù đắp áp lực lên biên lợi nhuận trong phần còn lại của năm 2021.

3M vẫn mang đến cho các nhà đầu tư triển vọng tuyệt vời về tỷ suất cổ tức và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Đây thường là điều mà các nhà đầu tư định hướng giá trị hướng tới.

Thu Trang - Theo fool.com