Alphabet - Cổ phiếu FAANG này có thể lặp lại thành tích “bá đạo” trong 2022?

Hai phân khúc thuộc công ty đang đứng đầu thị trường hoạt động tương ứng và là những cỗ máy hái ra tiền thực sự.

Alphabet - Cổ phiếu FAANG này có thể lặp lại thành tích “bá đạo” trong 2022?
VTrade

14:40, 18/01/2022

300

VIEW

Hai phân khúc thuộc công ty đang đứng đầu thị trường hoạt động tương ứng và là những cỗ máy hái ra tiền thực sự.

Những điểm chính

• Công cụ tìm kiếm Google và YouTube kiểm soát thị phần lớn.

• Alphabet đang phát triển với tốc độ chóng mặt và tạo ra hàng núi tiền mặt.

• Định giá hiện nay khá thấp và đang có xu hướng bị đẩy xuống thấp hơn nhờ các chương trình mua lại cổ phiếu.

Nếu bạn từng đầu tư vào một mã bất kỳ trong nhóm FAANG 10 năm trước đây, giờ chắc chắn bạn rất hài lòng. Trung bình, cổ phiếu FAANG đã tăng giá đáng kinh ngạc lên tới 1.782% trong 10 năm qua, trong khi đó thị trường chỉ tăng 325%. Từng mã trong nhóm này đều thay đổi thế giới theo các cách khác nhau, và hiện tại tất cả các công ty vẫn tiếp tục hành trình đó. Các công ty FAANG hiện đều đóng vai trò chủ chốt trong cuộc sống hàng ngày và trong danh mục của các nhà đầu tư. FAANG là từ viết tắt của các công ty công nghệ khổng lồ thống trị thị trường gần đây. Những cổ phiếu này là:

• F-Meta Platforms (NASDAQ: FB) (F là tên viết tắt của tên công ty cũ Facebook)

• A-Amazon (NASDAQ: AMZN)

• A-Apple (NASDAQ: AAPL)

• N-Netflix (NASDAQ: NFLX)

• G-Alphabet (NASDAQ: GOOG) (G là tên viết tắt của tên công ty cũ Google)

Ba trong số năm công ty thuộc nhóm trên đã bị thị trường cho hít khói vào năm 2021, nhưng một công ty trong số này tỏa sáng hơn hẳn các công ty còn lại.

0118_Hau Duong_fool_faang_image 1.png

Dữ liệu FB theo Ycharts

Sau khi tăng hơn gấp đôi mức tăng trưởng của thị trường vào năm 2021, Alphabet dường như đã sẵn sàng để tiếp tục gặt hái thêm nhiều thành công khác.

 

Hai phân khúc thống trị, một phân khúc đi sau

Sự thống trị của Alphabet trong các lĩnh vực kinh doanh chính rất đáng kinh ngạc. Công cụ tìm kiếm Google chiếm 92% thị phần trên toàn thế giới. Các doanh nghiệp hầu như không có nhiều lựa chọn chi tiền quảng cáo tối ưu hóa công cụ tìm kiếm (SEO) ở bất kỳ đâu ngoài Google. Khi gần như các doanh nghiệp đều xuất hiện trên mạng trực tuyến, quảng cáo trên Google trở nên vô cùng cần thiết để trang web không bị chôn vùi sau vô vàn các trang web khác. Phân khúc này chiếm hơn một nửa tổng doanh thu và là phân khúc quan trọng nhất đối với Alphabet.

Alphabet - Cổ phiếu FAANG này có thể lặp lại thành tích “bá đạo” trong 2022? - hình 2

YouTube - nền tảng chia sẻ video phổ biến – cũng nằm dưới trướng của Alphabet. Một lần nữa, dịch vụ này chiếm đáng kể thị phần nền tảng video trực tuyến với 76%. Thêm vào đó, 74% người trưởng thành ở Hoa Kỳ truy cập YouTube vào năm 2020, nhiều hơn bất kỳ trang mạng xã hội nào khác bao gồm cả Facebook (đứng thứ hai với 68%). Mặc dù quảng cáo trên video có thể gây khó chịu, nhưng chúng đại diện cho một cơ hội quảng cáo được nhắm mục tiêu đáng kể. Ví dụ: ai đó đang tìm kiếm các video về sửa chữa nhà cửa có thể thấy quảng cáo cung cấp dụng cụ hoặc vật liệu. Bởi vì các nhà quảng cáo không phát sóng cho nhiều đối tượng - như trên TV hoặc bảng quảng cáo và Alphabet có thể đảm bảo quảng cáo đến được với người xem mong muốn.

Chỉ duy nhất một cuộc đua Alphabet chịu thua cuộc là điện toán đám mây. Google Cloud phải cạnh tranh với những đối thủ sừng sỏ như Amazon Web Services và Azure của Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Thị phần cơ sở hạ tầng đám mây
Amazon Web ServicesMicrosoft AzureGoogle Cloud
32%19%7%

Nguồn dữ liệu: Parkmycloud.

Thị trường điện toán đám mây được định giá 455,3 tỷ USD nhưng dự kiến ​​sẽ tăng lên 947,3 tỷ USD vào năm 2026. Đây là một ngành công nghiệp khổng lồ đủ chỗ cho nhiều người chiến thắng. Tuy nhiên, Google sẽ cần phải tăng tốc hơn nữa nếu muốn thu hẹp khoảng cách với Amazon và Microsoft. Trong hội nghị công bố BCTC Q3, ban lãnh đạo lưu ý họ đang tích cực tuyển dụng cho bộ phận đám mây để cải thiện phân khúc này. Một điểm khác biệt của Google Cloud chính là lượng khí thải carbon tối thiểu. Alphabet tuyên bố đây là “đám mây sạch nhất” trên thế giới với hai phần ba năng lượng sử dụng cho các trung tâm dữ liệu đến từ nguồn phi carbon và công ty đang hướng đến đạt mức 100% không thải carbon vào năm 2030. Mặc dù đây không phải là một lợi thế công nghệ, nhưng cũng là một điểm mạnh hấp dẫn khi cố gắng giành được hợp đồng.

 

Alphabet tạo ra nhiều núi tiền mặt lớn và đang tích cực tích trữ

Là một công ty trị giá gần 2 nghìn tỷ đô la, quy mô khổng lồ đó chắc hẳn sẽ khiến công ty khó có thể phát triển nhanh chóng. Tuy nhiên, con số tăng trưởng của Alphabet lại đi ngược xu hướng này. Doanh thu Q3 của công ty tăng 41% lên 65,1 tỷ đô la. Trong đó 29% doanh thu được chuyển thành thu nhập ròng, mang lại cho Alphabet nhiều nguồn tài chính.

Bảng cân đối kế toán hiện đang thể hiện khoản mục tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán thị trường của công ty đạt 142 tỷ đô la. Chỉ với một cái búng tay, Alphabet có thể thâu tóm một số công ty lớn. Tuy nhiên, Alphabet liên tục nằm trong danh sách theo dõi chống độc quyền của chính phủ liên bang.

Một nhóm các bang - đứng đầu là Texas - đang kiện Google về các hành vi độc quyền trong hoạt động kinh doanh quảng cáo. Vụ kiện xảy ra sau khi công ty nộp phạt 2,8 tỷ đô la cho Liên minh Châu Âu vì ưu tiên dịch vụ so sánh giá của mình so với các đối thủ cạnh tranh. Alphabet có khả năng phải nộp thêm tiền phạt với nhiều vụ kiện khác đang chờ xử lý vì các hành vi tương tự. Các nhà đầu tư phải quyết định xem họ có thể sống chung với việc sở hữu một công ty luôn vi phạm các tiêu chuẩn mà chính phủ đặt ra hay muốn đầu tư ở nơi khác.

 

Chuyển tiền mặt thành các khoản mua lại

Bên cạnh tăng trưởng tuyệt đối, Alphabet đang giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành thông qua các chương trình mua lại cổ phiếu. Công ty đã phê duyệt một chương trình mua lại trị giá 50 tỷ đô la bổ sung vào tháng 4. Trong chín tháng qua, Alphabet đã thu hồi 36,8 tỷ USD cổ phiếu, tương đương khoảng 2% vốn hóa thị trường hiện tại. Nhiều khả năng Alphabet sẽ tiếp tục mua lại cổ phiếu trong vài năm tới đề phòng trường hợp các cơ quan quản lý có thể ngăn chặn bất cứ một thương vụ thâu tóm nào khiến ban giám đốc không có nhiều lựa chọn. Thêm vào đó, Alphabet đã tạo ra hơn 65 tỷ đô la dòng tiền tự do trong 12 tháng qua, vì vậy công ty hoàn toàn có khả năng dễ dàng tài trợ cho các chương trình mua lại.

0118_Hau Duong_fool_faang_image 3.png

Dữ liệu số cổ phiếu đang lưu hành của GOOG theo Ycharts

Sau khi giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, mỗi cổ phiếu hiện tại mang theo cổ phần lớn hơn tại Alphabet, khiến chúng trở nên có giá trị hơn.

Thị trường điện toán đám mây phải rất lâu mới phát triển hoàn toàn, từ đó cho thấy cơ hội phát triển rất lớn. Khi một công ty bắt đầu sử dụng dịch vụ, mô hình doanh thu định kỳ sẽ tạo ra nhiều doanh thu hơn khi khách hàng tiếp tục ở lại trên nền tảng. Alphabet cần phải đẩy mạnh cuộc chơi này để bắt kịp với hai phân khúc còn lại, song đây vẫn là mảng kinh doanh mang lại doanh thu khổng lồ ngay cả khi công ty không phải là người dẫn đầu.

Mức định giá hiện tại cũng khá hợp lý khi xét trên quan điểm giá trên thu nhập (PE).

0118_Hau Duong_fool_faang_image 4.png

Dữ liệu tỷ lệ PE của FB theo Ycharts

Trong FAANG, hiện chỉ Meta Platforms đang có mức định giá thấp hơn hẳn nên rủi ro về định giá hầu như đã được giảm thiểu. Ngay cả các nhà bán lẻ như Costco (NASDAQ: COST) và Walmart (NYSE: WMT) đều có hệ số PE khoảng 50, nhưng hồ sơ biên lợi nhuận của Alphabet mạnh hơn nhiều so với hai công ty này. Alphabet hiện đang bị định giá thấp và khi mức định giá này tăng lên có thể khiến giá cổ phiếu cao hơn nữa.

Cuối cùng, Alphabet sở hữu hai trang web được truy cập nhiều nhất ở Hoa Kỳ. Ngành quảng cáo sẽ không vội biến mất và cả Google và YouTube đều sở hữu mô hình kiếm tiền thành công. Alphabet sẽ tiếp tục phát triển nhanh chóng trong cả hai lĩnh vực này, mang lại nhiều doanh thu hơn và sẽ sử dụng dòng tiền đó để mua lại cổ phiếu. Cơ chế này chắc chắn sẽ thúc đẩy Alphabet vượt trội hơn các cổ phiếu FAANG khác, không chỉ trong năm nay mà còn trong 5 năm tới. Alphabet là một cổ phiếu nền tảng tuyệt vời trong danh mục và các nhà đầu tư khôn ngoan sẽ không bao giờ bỏ lỡ mã cổ phiếu này.

 

Hoàng Dương - Theo fool.com

Đọc thêm: Vàng đen leo lên mốc đỉnh trong bảy năm

 

Bài viết liên quan

Cùng chủ đề

Vtradetop.com
Liên hệ
Mail

VTrade là 1 trong các diễn đàn Forex lớn và uy tín nhất tại Việt Nam. Cập nhật tin tức 24h nhanh nhất từ thị trường tài chính thế giới: tiền tệ, ngoại hối, chứng khoán phái sinh quốc tế, chứng khoán Mỹ, crypto, chỉ số kinh tế, ngân hàng trung ương, vàng và dầu. Ngoài ra Vtrade là một trang web đánh giá sàn Forex, sàn giao dịch tiền điện tử Việt Nam và quốc tế tốt nhất. Thông qua những bài đánh giá sàn này sẽ giúp cho nhà đầu tư có cái nhìn tổng thể trên con đường lựa chọn nơi đầu tư.

©2022 VTrade. All rights reserved.