Giao dịch Insider Trading hiệu quả là gì? Bạn có thể đã bắt gặp thuật ngữ “giao dịch nội gián” khi đọc các bài báo về lĩnh vực tài chính. Khi nó xảy ra, nó có thể có tác động đến giá cổ phiếu của một công ty. Insider Trading là gì? Và giao dịch nội gián ảnh hưởng đến các nhà đầu tư như thế nào? Trong bài viết này, FX Việt sẽ thảo luận về câu trả lời cho những câu hỏi này.

Insider Trading là gì?

Giao dịch nội gián là hành vi giao dịch chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) của một công ty niêm yết dựa trên thông tin về công ty chưa được công chúng biết đến. Ở nhiều quốc gia, hình thức mua bán này là bất hợp pháp.

Có lẽ cách dễ nhất để giải thích khái niệm này là thông qua một ví dụ:

Vài ngày trước khi Công ty X công bố kết quả hàng năm, một trong những giám đốc của công ty tiết lộ với một người bạn rằng Công ty X đã hoạt động rất hiệu quả, vượt quá mọi kỳ vọng về thu nhập hàng năm.

Nếu sau đó người bạn này mua cổ phiếu của Công ty X, với kỳ vọng kết quả sắp tới sẽ khiến giá cổ phiếu tăng lên, trước khi thông tin này được công khai, cả hai sẽ phạm tội giao dịch nội gián.

Ngay cả khi giám đốc trong ví dụ tiết lộ thông tin một cách vô tình hoặc vô tình để thông tin nằm ở nơi có thể đọc được, ông ta vẫn sẽ bị điều tra nặng nề và có thể bị buộc tội.

Cách phát hiện người giao dịch nội gián

Mọi người mua và bán cổ phiếu riêng lẻ mỗi ngày trong giờ mở cửa của thị trường chứng khoán. Vậy làm thế nào để mọi người bị kết tội giao dịch nội gián bằng cách đặt giao dịch trên thị trường chứng khoán?

Thị trường tài chính được quản lý chặt chẽ và có những nhóm người có công việc chính là giám sát thị trường, tìm kiếm bất cứ điều gì đáng ngờ hoặc bất thường. Khi một công ty niêm yết đưa ra thông báo có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, những người này rất có thể quay lại hoạt động thị trường chứng khoán trước khi công bố và tìm kiếm bất kỳ giao dịch bất thường nào có thể gây ra tiếng chuông cảnh báo.

Ví dụ :

Quay trở lại ví dụ của chúng ta trong phần trước, một khi nhà đầu tư của chúng ta biết rằng kết quả hàng năm của Công ty X có khả năng khiến giá cổ phiếu của công ty tăng lên, giả sử anh ta mua 100.000 đô la cổ phiếu của Công ty X, trước khi báo cáo được công bố.

Nếu một cơ quan quản lý thị trường thấy giao dịch lớn này diễn ra thuận tiện ngay trước khi kết quả hàng năm được công bố, họ có khả năng sẽ hành động và điều tra. Nếu cuộc điều tra phát hiện ra rằng nhà đầu tư này là cộng sự của một trong những giám đốc của Công ty X, họ sẽ có lý do để đẩy mạnh điều tra của mình.

Tương tự, nếu họ nhìn thấy một giao dịch lớn từ một người không bao giờ giao dịch hoặc những người thường giao dịch với quy mô nhỏ, điều đó sẽ làm dấy lên nghi ngờ.

Do đó, nếu bạn có bất kỳ bạn bè hoặc gia đình nào làm việc trong các công ty niêm yết, những người này thỉnh thoảng có thể là người nhận thông tin thích hợp, không công khai, có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, đừng bị cám dỗ để mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên điều này nếu bạn vô tình trở thành người nhận thông tin!

Tại sao Insider Trading lại bất hợp pháp?

Nói một cách đơn giản, giao dịch nội gián là bất hợp pháp vì nó được coi là không công bằng đối với các nhà đầu tư không có quyền truy cập vào thông tin quan trọng mà giao dịch được thực hiện. Các tổ chức như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) ở Mỹ và Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) ở Anh giám sát thị trường tài chính và cố gắng duy trì một sân chơi đồng đều.

Đã có thời gian giao dịch nội gián hoàn toàn hợp pháp trên hầu hết các thị trường. Sau đó, tư duy phát triển để coi nó như một “tội ác không có nạn nhân”.

Tuy nhiên, nếu bạn tưởng tượng mình đang bán một khoản nắm giữ dài hạn cho một người trong cuộc ngay trước một thông báo khiến giá cổ phiếu tăng đột ngột và tập trung một chút vào cảm giác của bạn (có thể bạn sẽ không bán nếu bạn biết cùng một thông tin và bạn có thể đã bỏ lỡ một khoản lợi nhuận lớn). Bây giờ rõ ràng hơn rằng nó không thực sự là một tội ác không có nạn nhân.

“Người trong cuộc” được phép mua cổ phiếu của công ty không?

Insider Trader là gì? cách giao dịch Insider Trading hiệu quả

Giám đốc công ty, nhân viên và những người gần gũi với cả hai nhóm đều được tự do mua và bán cổ phần của công ty được đề cập, tuy nhiên, ở các thị trường phát triển như Anh và EU, họ phải khai báo giao dịch của mình với cơ quan có liên quan. Nếu sau đó họ bị phát hiện sở hữu thông tin nhạy cảm về giá không công khai, họ sẽ bị điều tra.

Để tránh các vấn đề, hầu hết các công ty niêm yết đều có các quy tắc ngăn cản bất kỳ “người trong cuộc” nào giao dịch trước các thông báo nhạy cảm, như kết quả hàng năm, hoặc các giao dịch của họ có thể phải được xóa nội bộ trước.

Thông tin về việc mua và bán cổ phiếu của một công ty bởi các giám đốc và các cộng sự thân cận của họ và đâu là cách giao dịch Insider Trading hiệu quả ?

Thậm chí, có những sản phẩm đưa điều này lên cấp độ tiếp theo, chẳng hạn như cung cấp lịch sử giao dịch của từng giám đốc và cung cấp xếp hạng cho từng giám đốc, hoặc “người trong cuộc”, về mức lợi nhuận mà giao dịch của họ trong quá khứ. Suy cho cùng, những người trong cuộc giao dịch không phải là phạm pháp, chỉ là việc họ làm dựa trên những thông tin nhạy cảm không được công khai là vi phạm pháp luật.

Ai là người trong cuộc? Giao dịch Insider Trading hiệu quả

“Người trong cuộc” không chỉ là những người làm việc bên trong một công ty cụ thể. Các quy tắc áp dụng cho những người khác, bên ngoài công ty, những người có thông tin tài chính nhạy cảm – chủ ngân hàng, quản lý quỹ, luật sư, kế toán, v.v.

Thậm chí có trường hợp cách đây vài năm về một “chiếc nhẫn” buôn bán nội gián xoay quanh một doanh nghiệp in. Doanh nghiệp này là một máy in chuyên dụng thường xử lý các tài liệu nhạy cảm như báo cáo hàng năm và bản cáo bạch tài chính. Một trong những nhân viên nhận ra thông tin có giá trị như thế nào và tổ chức một nhóm người xung quanh anh ta để tận dụng nó. Tất cả đều hoạt động tốt, cho đến khi họ bị bắt.

Tại sao giao dịch nội gián lại quan trọng với nhà đầu tư?

Một số bạn có thể nghĩ “Điều này liên quan gì đến tôi? Tôi không phải là giám đốc của một công ty niêm yết và tôi không có quyền truy cập vào bất kỳ thông tin không công khai nào có thể mang lại lợi ích cho các khoản đầu tư của tôi.”

Mặc dù có thể xảy ra trường hợp này, nhưng một vấn đề đối với giao dịch nội gián là, nó không chỉ dẫn đến các khoản tiền phạt nặng nề và các án tù có thể xảy ra cho những người đồng lõa, mà còn có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu của công ty có liên quan.

Kết luận .

Như vậy, nhà đầu tư đã biết Insider Trader là gì và cách giao dịch Insider Trading hiệu quả. Có những quốc gia hoặc các đối tượng chấp nhận giao dịch nội gián. Tuy nhiên, giao dịch nội gián là bất hợp pháp ở nhiều quốc gia khác và các cơ quan quản lý thị trường đang nỗ lực để đảm bảo thị trường tài chính vẫn công bằng nhất có thể cho tất cả mọi người có liên quan.

Theo fx.com.vn