Apple là công ty có hoạt động kinh doanh tuyệt vời. Nhưng liệu đây có phải là cổ phiếu nên mua lúc này?

Apple (AAPL) thực sự ở một đẳng cấp khác biệt. Đây là công ty duy nhất trên thế giới có giá trị vốn hóa thị trường trên 3 nghìn tỷ USD và có lượng khách hàng đặc biệt trung thành. Interbrand mới đây đã vinh danh Apple là thương hiệu toàn cầu tốt nhất năm thứ 11 liên tiếp.

Apple cũng là một cổ phiếu đánh bại thị trường trong nhiều năm qua. Trong 10 năm qua, giá cổ phiếu Apple đã tăng gần 10 lần và đã tăng gần 50% trong năm 2023. Nhưng có nên mua cổ phiếu Apple trong năm 2024?

Tại sao nên cân nhắc việc mua cổ phiếu Apple?

Nếu phải chỉ ra lý do hàng đầu để cân nhắc mua cổ phiếu Apple, lý do có lẽ là độ tin cậy. Nhà đầu tư luôn có thể tin tưởng rằng công ty sẽ tạo ra doanh thu và lợi nhuận cao hàng năm. Nhưng lòng trung thành của khách hàng và sức mạnh thương hiệu có lẽ mới là lý do chính.

Luca Maestri, Giám đốc Tài chính của Apple, đã tiết lộ trong báo cáo quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2023 rằng “số lượng thiết bị Apple đang được khách hàng sử dụng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mọi phân khúc khách hàng theo khu vực địa lý.”

Số lượng thiết bị được sử dụng khổng lồ trên toàn thế giới giúp Apple kiếm được nhiều tiền hơn từ các dịch vụ của hãng, chẳng hạn như App Store, Apple Music và Apple Pay. Không có gì ngạc nhiên khi doanh thu dịch vụ của công ty cũng đạt mức cao chưa từng có trong quý gần nhất.

Đây cũng là một lý do nữa để cân nhắc nghiêm túc việc mua cổ phiếu Apple: Công ty tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức họ biết phải làm gì với nó. Dự trữ tiền mặt của Apple đạt tổng cộng gần 62 tỷ USD vào cuối tháng 9. Ngoài số tiền này, Apple còn có thêm 100,5 tỷ USD chứng khoán khả mại dài hạn.

Điều khiến những con số này trở nên đặc biệt ấn tượng là chúng rất lớn, ngay cả sau khi Apple đã hoàn trả một lượng lớn tiền cho các cổ đông. Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2023, công ty đã trả cổ tức 15 tỷ USD và đã chi hơn 77,5 tỷ USD để mua lại cổ phiếu. Chỉ riêng trong quý gần đây nhất, Apple đã hoàn trả tổng cộng gần 25 tỷ USD cho các cổ đông.

Apple cũng tiếp tục đầu tư mạnh vào các sản phẩm và dịch vụ mới có thể thúc đẩy tăng trưởng cao hơn trong tương lai. CEO Tim Cook đặc biệt hào hứng với những cơ hội dành cho thiết bị thực tế hỗn hợp Vision Pro mới. Ông nói rằng việc ra mắt sản phẩm này “đánh dấu sự khởi đầu một kỷ nguyên mới cho điện toán” và Vision Pro “không giống bất kỳ thứ gì được tạo ra trước đó”.

Nhược điểm của Apple

Dù vĩ đại như Apple, công ty và cổ phiếu của hãng cũng có một số nhược điểm. Nhược điểm lớn nhất có lẽ là định giá. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập dự phóng (P/E) 29,5, một mức định giá rất cao chỉ thấy ở những công ty có mức tăng trưởng doanh thu cực cao.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng doanh thu bán của Apple trong giai đoạn gần đây gần như tăng trưởng âm. Cụ thể, trong quý gần nhất, doanh thu của công ty đã giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Không có gì đảm bảo tình trạng này sẽ sớm được cải thiện.

Apple vừa phải tạm dừng bán hai mẫu đồng hồ Apple Watch tại Hoa Kỳ vì tranh chấp bằng sáng chế với Masimo. Mặc dù Apple đã nỗ lực đạt doanh thu bán cao nhất có thể trước lễ Giáng sinh, nhưng đây rõ ràng không phải là một tín hiệu tích cực.

Ngoài ra còn có sự hoài nghi đáng kể về mức độ ảnh hưởng của các sản phẩm mới của Apple. CNN gọi Vision Pro là “lần ra mắt sản phẩm rủi ro nhất của Apple trong nhiều năm”. Thiết bị thực tế hỗn hợp này cũng là thiết bị quan trọng mới đầu tiên của Apple trong 7 năm qua.
 

Có nên mua cổ phiếu Apple trong năm 2024?

Hãy quay trở lại câu hỏi ban đầu của chúng tôi: Có nên mua cổ phiếu Apple trong năm 2024? Câu trả lời này chỉ bạn mới có thể trả lời vì đó là khoản tiền bạn đầu tư. Tuy nhiên, tôi sẽ không né tránh việc trả lời câu hỏi này.
 

Điều quan trọng đầu tiên tôi phải tiết lộ là tôi đã là cổ đông của Apple trong một thời gian dài. Apple là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục cổ phiếu của tôi (ngoại trừ cổ phần trong một số quỹ giao dịch hoán đổi).

Tôi không có ý định bán bất kỳ cổ phiếu Apple nào của mình. Quan điểm của tôi là Apple vẫn là một trong những doanh nghiệp hoạt động tốt nhất trên hành tinh trên một nền tảng vững chắc.

Điều đó có nghĩa là tôi có thể sẽ không mua cổ phiếu Apple trong năm 2024 không chỉ là do tôi có quy mô vị thế lớn mặc dù đó là một phần của lý do. Điểm mấu chốt chính là các cổ phiếu khác có đề xuất rủi ro-lợi nhuận tốt hơn Apple, đặc biệt khi xét đến mức định giá cao của cổ phiếu này. Là cổ phiếu chiếm tỷ trọng đầu tư lớn nhất của tỷ phú Warren Buffett, Apple vẫn là một cổ phiếu lý tưởng để nắm giữ nhưng không nên mua lúc này vì mức định giá cao.
 

Nguồn: https://www.fool.com/investing/2023/12/26/should-you-buy-apple-stock-in-2024